Détails d'un cours
Principes d'évaluation des produits dérivés
FINA 60211
Les structures et hypothèses sous-jacentes aux modèles sont explorées en détail et le jugement critique des étudiants, relatif à l'évaluation et à l'utilisation des dérivés, est développé. Le cours est divisé en trois parties : 1) Examen du modèle log normal de prix d'actions à travers la conceptualisation des produits dérivés comme des valeurs espérées de flux monétaires futurs; 2) Examen des produits dérivés, par le biais des approches de réplications dynamiques, à l'aide de portefeuilles de produits de base et de dette sans risque; 3) Cas de détresses financières reliés à l'utilisation de dérivés et des leçons qu'il est possible d'en tirer pour les gestionnaires d'entreprises financières et non-financières.
Thèmes couverts
- Motivation structure et organisation du cours
- Concepts préliminaires
- Modèle binomial
- Calculs avec les distributions normales et lognormales
- Modèle de prix lognormal
- Mesures de risques et autres utilisations de Black-Sholes
- Application corporative : dette corporative et risque de défaut; warrants obligation convertible; produits structurés; options réelles et décisions d'investissement
- Options exotiques : tarification par simulation
- Vue d'ensemble des modèles de tarification de dérivés
- Mouvement Brownien et Lemme d'Itô
- Processus risque neutre et évaluation de prix à terme
- Équation avec dérivées partielles de Black-Scholesquation avec dérivées partielles de Black-Scholes
- Options Américaines et introduction aux options réelles
- Désastres financiers et dérivés : leçons de l'histoire récente
Remarques importantes
Cours en anglais : FINA 60211A
Sigle
FINA 60211
Matière
Finance
Programme
Maîtrise en gestion (M. Sc.)
Mode d'enseignement
Présentiel
Crédits
4