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Maîtrise en gestion (M. Sc.) – économie financière appliquée
Vous visez une carrière stimulante en microéconomie? Vous voulez maîtriser l’utilisation des méthodes économétriques en finance ou en macroéconomie? Optez pour une spécialisation à la croisée de la finance et de l’économie.
Présentation
| Compréhension et application des modèles théoriques et empiriques utilisés en finance ayant souvent des racines en économie. |
| Développement d’habiletés permettant de guider la prise de décision des différents types d’organisations : analyses et modélisation micro et macroéconomique; analyses de portefeuille et évaluation d’actifs. |
| Connaissances avancées des méthodes statistiques, économétriques et d’apprentissage automatique (machine learning) pour la réalisation des analyses commerciales et de prévision. |
| Apprentissage des langages de programmation et d’analyse de données adaptés aux enjeux actuels. |
| Encadrement personnalisé par des membres du corps professoral dont l’expertise et la grande disponibilité sont reconnues. |
| Le cours Expérience Québec facilite l’intégration des étudiantes et étudiants de l'international aux marchés de l'emploi québécois et canadien. Il est proposé à la plupart de celles et ceux qui ont choisi le cheminement avec projet supervisé. |
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« Je voulais être un spécialiste tant en planification financière que dans les stratégies d’investissement au niveau des particuliers. Pour obtenir le poste que j’ai maintenant, le profil quantitatif de ma maîtrise a vraiment permis de me démarquer des autres candidats. »
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Marc-Antoine Viens, diplômé
Caractéristiques
du programme
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2ᵉ cycle
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45 crédits
Le crédit est une unité qui permet d'attribuer une valeur numérique à la charge de travail requise d'un étudiant pour atteindre les objectifs particuliers d'un cours et représente 45 heures de travail. Un cours dans le système universitaire québécois correspond, en général, à 3 crédits.
- Temps plein
- Temps partiel
- Jour
- Présentiel
- Côte-des-Neiges
De la recherche dans votre domaine d’études
- Chaire de recherche du Canada en économie
- Chaire de recherche Jacques-Parizeau en politiques économiques
- Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations (CIRANO)
- Centre sur la productivité et la prospérité
- Institut sur la retraite et l’épargne
- Laboratoire en éducation financière
- MacroMontréal
Pour mettre la théorie en pratique
- Le fonds BNI – HEC Montréal est l’un des plus importants fonds d’investissement gérés par des étudiantes et des étudiants au Canada. Une chance unique d'acquérir une expérience réelle en complément de la formation.
- La salle des marchés Banque Nationale – Marchés des capitaux reproduit l’environnement des grands établissements financiers. Elle est alimentée en données financières en temps réel et est reliée aux services d'information et d'analyse des agences Bloomberg et Reuters.
Un pas vers votre avenir professionnel
Les organisations font confiance à l’expertise acquise à cette maîtrise. Les exemples de sujets de projets supervisés proposés en témoignent.
- Analyse de l’impact des développements économiques et financiers sur une organisation.
- Étude du risque des changements climatiques sur les portefeuilles d’investissements.
- Évaluation des impacts des politiques monétaires et gouvernementales sur des entreprises ou des marchés financiers particuliers.
- Élaboration de prévisions basées sur les avancées économétriques et de l’apprentissage automatique.
- Évaluation des risques en matière de cybersécurité dans les institutions financières.
Vous pourrez également faire de votre maîtrise un tremplin vers une carrière en recherche. Certains sujets de mémoires en témoignent.
- Amélioration de la méthodologie de simulation en risque de crédit pour les obligations de sociétés usant de l’apprentissage automatique avec adaptation covariable.
- Analyse factorielle des effets de liquidité sur le marché des actions.
- Information incomplète dans la composition des dépenses publiques : exploration des effets sur l’activité économique.
QTEM Masters Program : intégrez un réseau de classe mondiale
Faites un trimestre d’études en contexte international dans l’un des établissements du prestigieux réseau QTEM pour obtenir la certification QTEM – technologies quantitatives en économie et en gestion.
Vos perspectives professionnelles
Postes détenus par des personnes ayant obtenu ce diplôme :
- Analyste financière ou analyste financier
- Analyste principale ou analyste principal
- Analyste quantitative ou analyste quantitatif
- Conseillère ou conseiller arbitragiste – obligations
- Économiste
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Vous étudiez déjà dans le programme? Consultez votre liste de cours dans HEC en ligne > Progression scolaire.
Cette spécialisation propose le cheminement avec mémoire ou le cheminement avec projet supervisé pour un total de 45 crédits, sur une durée de 16 à 24 mois.
Sélectionnez un cheminement :
Mémoire
Mémoire
- 9 cours (27 crédits)
- 2 activités obligatoires non créditées
- Mémoire (18 crédits)
4 cours de spécialisation
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ECON 60802Économie urbaine et immobilièreMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'immobilier représente 55% du capital des ménages et 75% de leur dette; la richesse immobilière représente environ 400 billions de dollars. Ces actifs sont localisés dans l'espace. Les ¿ des Canadiens et Canadiennes habitent en zone urbaine, et aux États-Unis, seul 3% de l'espace est développé. Cette importance de l'espace requiert des méthodes spécifiques pour calculer les prix des actifs, les mouvements de population, les flux d'investissement, la distribution spatiale des services et des salaires, et la diversification spatiale des portefeuilles d'actifs. Le cours présente la dynamique de l'équilibre des marchés dans l'espace en utilisant les techniques, les modèles et les données granulaires récentes. Les données géolocalisées et les méthodes de projection dans l'espace sont présentées. Les concepts fondamentaux de l'économétrie spatiale sont introduits. Les notions de valorisation des actifs (prix hédoniques, modèles de valorisation automatique, actifs comparables, méthodes de capitalisation) utilisées par des entreprises comme JLR et Zillow sont présentées. Les modèles quantitatifs spatiaux récents sont présentés et les étudiants et étudiantes seront capables de les utiliser pour simuler la dynamique d'une ville aux chocs.Thèmes couverts
Équilibre spatial: comprendre l'impact de la demande et de l'offre de logements au niveau granulaire. Cela permet la modélisation de la réponse des villes et des pays aux chocs.
Mégadonnées géolocalisées: les données spatiales satellitaires ou vectorielles requièrent des connaissances des systèmes de références de coordonnées. On explorera les liens avec la reconnaissance d'image par intelligence artificielle.
Valorisation des actifs: nous présentons ici les méthodes les plus importantes utilisées dans l'analyse de valeur des actifs soient les prix hédoniques de Rosen les transactions répétées de Case Shiller les comparables et les coûts.
Effets de levier et crédit immobilier: les actifs immobiliers sont achetés en majorité avec du crédit. L'impact du crédit sur la valorisation ainsi que sur le rendement sera décrit. Les cycles de crédit seront estimés.
Taxation foncière: on décrira les différentes taxes et contraintes (taxe foncière taxe scolaire frais de développement plan d'urbanisme) leur incidence sur les prix la demande et l'offre et l'abordabilité du logement.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 60802A -
FINA 60218Gestion des risquesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours est principalement dédié à la dimension finance corporative ( corporate finance ) de la gestion des risques, en présentant différents modèles théoriques qui la justifient et en procédant à la vérification empirique de différentes propositions théoriques. Il propose également des modélisations statistiques permettant d'identifier l'importance des différents risques et de leurs variations en fonction des cycles économiques. Les risques de défaut, de liquidité et opérationnels durant la crise financière qui a débuté en 2007 sont analysés en détail.Thèmes couverts
1. La gestion des risques : une introduction et une critique
2. Gestion des risques investissement des entreprises et mesure empirique
3. Gestion des risques et gouvernance des entreprises
4. Mesures du risque et utilisation de la VaR et de la CVaR
5. Crise financière 2007-2009 et gestion des risques
6. Contrats financiers optimaux et incitations des emprunteurs
7. Capital de risque et structure optimale de financement des projets RD
8. Crédit bancaire : utilisation du « scoring » pour évaluer les risques individuels
9. Réglementation du risque des banques et utilisation de la VaR
10. Portefeuille optimal avec produits dérivés et calcul de la VaR
11. Risque de marché et utilisation de la VaR
12. Risque de crédit : comment le mesurer et quelles sont ses implications sur la gestion des risques
13. Risque opérationnel
14. Gestion actif-passif et gestion du risque de taux d'intérêt
15. Demande d'assurance des entreprises et gestion des risques
16. Produits dérivés et risque de catastrophe
17. Risques de pollution et responsabilité des banques
18. Motivation des banques à gérer les risquesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60218A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60221Gestion de PatrimoineMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours est centré sur les décisions d'épargne et de consommation des ménages dans un modèle de cycle de vie. Cela implique d'examiner les décisions des ménages en matière de crédit à la consommation (comme les cartes de crédit ou les prêts à terme), d'emprunt hypothécaire, de choix de portefeuille et de décisions d'assurance. Ce faisant, le cours aborde également les biais financiers, la littératie et l'éducation financière, ainsi que les conseils financiers. Pour chaque thème abordé dans le cours, un cadre théorique est présenté et confronté à des faits empiriques.Thèmes couverts
1) Consommation et épargne dans un modèle de cycle de vie
2) Risque de salaire
3) Crédit à la consommation
4) Emprunt hypothécaire
5) Choix de portefeuille et capital humain
6) Biais comportementaux
7) Littératie et éducation financière
8) Le conseil financier
9) Décisions d'assuranceVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60221A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60204Théorie du marché des capitauxMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Il expose les fondations micro-économiques de la prise de décisions face à l'incertitude, ainsi que les techniques mathématiques et statistiques utilisé dans la dérivation des résultats clé. Les étudiants et les étudiants apprendront- Les mesures d'aversion au risque- Les anomalies empiriques- La détermination de la partition des risques et l'épargne en équilibre- Le rôle d'asymétrie de l'information- Des modèles d'équilibres inefficients- L'arbitrage et les marchés complets. Après avoir complété le cours, les étudiantes et les étudiants seront prêts à lire et comprendre la littérature sur les marchés de capitaux et la détermination des prix d'actifs.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60204A
2 cours de méthodologie
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MATH 60816Économétrie appliquée et apprentissage statistique en économieMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours vise à fournir une " introduction avancée " aux outils couramment utilisés par les praticiens de l'économétrie. Par conséquent, relativement peu d'attention sera consacrée aux démonstrations rigoureuses. L'idée-maîtresse de ce cours est de décrire quels sont les outils appropriés en fonction du type de problème auquel fait face le praticien, incluant les outils en termes de logiciel Stata. Les exercices serviront à faciliter l'absorption du matériel couvert. Une partie de ce cours sera consacrée à ce qu'on appelle communément dans le jargon " l'évaluation de programme " qui consiste essentiellement en l'ensemble des outils méthodologiques utilisés afin de mesurer l'impact des interventions, comme par exemple l'effet des garderies subventionnées sur la participation au marché du travail des femmes ou même la fécondité. Une autre portion du cours couvrira les notions de base de ce qu'on appelle l'apprentissage statistique et à son utilisation de plus en plus courante en économie.Thèmes couverts
Endogénéité
Méthodes longitudinales
Modèles de choix dichotomiques et polytomiques
Évaluations des politiques et interventions
Apprentissage statistiqueVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60816A
Cours mutuellement exclusif(s) : MATH 80816(A). Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez postulé ou réussi le cours MATH 80816(A). -
MATH 60837Économétrie des séries temporellesMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le but de ce cours est double : (1) développer un ensemble exhaustif d'outils et de techniques afin d'analyser plusieurs types de séries temporelles univariées et multivariées; (2) montrer comment utiliser des logiciels économétriques tels que Matlab ou RATS pour estimer les modèles de séries temporelles. Les thèmes couverts incluent les modèles univariés stationnaires (ARMA), les modèles univariés non stationnaires (ARIMA), les modèles à changement de régime, les modèles multivariés de séries temporelles (VAR et cointégration) et les modèles d'hétéroscédasticité conditionnelle. Les outils développés dans le cours représentent des ingrédients essentiels pour aborder plusieurs questions de recherche en finance, ingénierie financière, économie et marketing. De plus, les étudiants acquerront une connaissance approfondie des modèles économétriques et des techniques de prévisions couramment utilisés par les institutions financières et économiques, ainsi que par les entreprises.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60837A
1 cours du programme
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GEST 60401Regards croisés sur les grands enjeux de société et l'entrepriseMatièreGestionProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours se base sur la lecture et la discussion de textes fondamentaux classiques et contemporains en sciences sociales, en particulier en économie, en sociologie, en anthropologie et en histoire. L'objectif est que les étudiants puissent développer leurs capacités à appréhender les grands enjeux sociétaux (environnementaux et sociaux) et l'entreprise dans sa globalité, et à prendre du recul par rapport aux techniques de gestion, de façon à devenir de véritables acteurs de la société et du monde des affaires, doués d'esprit critique et de sensibilité éthique, laquelle leur permettra notamment d'aborder les enjeux d'éthique des affaires et les enjeux sociétaux de façon plus lucide et éclairée. Une caractéristique importante du cours est qu'il est animé conjointement par deux enseignants - l'un du Département d'économie appliquée, l'autre du Département de management - qui offrent donc des « regards croisés » sur les grands enjeux sociétaux, l'entreprise et la gestion.Thèmes couverts
- L'émergence de la société moderne occidentale
- Le modèle de société occidentale moderne et ses implications sociales et environnementales
- Les fondements économiques et sociaux de l'entreprise
- Les ressorts individuels et collectifs de l'entreprise
- L'entreprise en perspective face aux grands défis sociaux et environnementauxVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : GEST 60401A Il est fortement recommandé de suivre ce cours en fin de programme.
Vous devez choisir 2 cours en respectant les exigences suivantes :
- 1 cours en économie
- 1 cours en finance
Économie
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ECON 80804ABehavioral Economics and FinanceMatièreÉconomieProgrammeDoctoratMode d'enseignementPrésentielCrédits3Departures from the expected utility framework and traditional discounting have been shown to better match observed behavior in many situations. Whether it is loss and ambiguity aversion, present-bias and temptation, or general biases in perceptions of risk and choice situations, these deviations from the standard framework have profound implications for how firms should design products and contracts and how governments regulate and design markets and programs. The course aims to apply concepts to different settings including saving and debt management, the purchase of insurance for various late-life risks faced by agents (e.g. health expenses, disability, longevity, income) reviewing the empirical and modelling literature in each of these settings.Voir la page web du coursThèmes couverts
1. Prospect Theory and Decision under Risk
2. Literacy Cognitive Skills and Perception Biases
3. Present-Bias and Temptation (Emotions)
4. Behavioral Welfare Analysis
5. Applications: Personal and Mandatory Savings
6. Applications: Private and Social Insurance
7. Applications: Health Insurance
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ECON 60803Comportements économiques et évaluation de projetsMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursCe cours comporte deux parties. Dans la première, on approfondit les éléments de la théorie microéconomique nécessaires à une bonne compréhension du comportement des consommateurs et des firmes, et de leurs décisions simultanées sur un marché. Les fondements de la théorie du bien-être y sont aussi traités, ce qui permet la transition vers l'utilisation pratique de différentes mesures de bien-être dans la deuxième partie du cours. Dans cette deuxième partie, on étudie des méthodologies employées dans l'évaluation économique de projets : l'utilisation des enquêtes pour révéler la variation compensatoire, le traitement des données discrètes pour estimer les fonctions d'utilité, l'actualisation hyperbolique et exponentielle, et finalement, des simulations de Monte Carlo pour trouver la densité de probabilité de la valeur actualisée nette.
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ECON 60804Comportements stratégiques en économieMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursLe cours abordera les différentes formes de modélisations (forme normale, jeux Bayésiens, et forme extensive) et les principaux concepts de solution (équilibre de Nash, stratégies dominantes, équilibre de Nash Bayésien, induction à rebours, équilibre Bayésien parfait, équilibre séquentiel) de la théorie des jeux non-coopératifs. Ces outils seront utilisés pour étudier et implémenter des expériences de comportements réels (économie expérimentale), ainsi que pour analyser des applications pertinentes pour l'étudiant en maîtrise. Les applications principales toucheront aux domaines traditionnels de l'économie et de la gestion (organisation industrielle, finance etc.) mais une place importante sera aussi faite aux applications dans le domaine des relations internationales, de la politique, du sport et de la vie quotidienne pour donner aux étudiants une vision concrète des concepts en action.
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ECON 80802AEmpirical Methods in Monetary Economics and FinanceMatièreÉconomieProgrammeDoctoratLieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursThe course covers subjects at the frontier of business cycle economics, including: - Models with financial frictions - Unemployment fluctuations and business cycle models with random search and matching - Open economy DSGE models - Optimal monetary policy
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ECON 60820Macroéconomie monétaire et financièreMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Dans une première partie, le cours permet d'étudier la détermination de la consommation, de l'investissement et des prix des actifs financiers dans des modèles dynamiques d'équilibre général basés sur les anticipations rationnelles. Dans une deuxième partie, cette classe de modèles est enrichie pour inclure des rigidités nominales dans le but d'étudier les effets des politiques monétaires conventionnelles et non conventionnelles sur l'inflation, l'emploi et la production.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 60820A
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ECON 60840Organisation industrielle et formation des prix basée sur les donnéesMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Les firmes dans un marché oligopolistique peuvent exercer leur pouvoir de marché pour maximiser leurs profits. Ceci peut engendrer une réaction du gouvernement visant à protéger les consommateurs: soit pour s'assurer qu'ils ont suffisamment accès aux produits, soit pour limiter les prix qu'ils ont à payer. Cette réaction peut se présenter sous deux formes: une réglementation gouvernementale ou une supervision antitrust. Nous étudions ces deux réponses. Le cours a aussi pour objectif de familiariser les étudiants avec les techniques et outils de l'organisation industrielle empirique utilisés par les économistes dans des firmes d'analyses de marché afin de calculer des prix optimaux, d'analyser l'impact de l'introduction de nouveaux produits ou des fusionnements de firmes et d'examiner l'impact de la publicité sur la demande.Thèmes couverts
Concurrence statique et modèles de différenciation
Concurrence dynamique
Entrée et prédation
Relations verticales et fusions
Estimation de l'offre et de la demande
Analyse des fusions
Targeted pricing apprentissage machine et test A / B
Comportement collusifVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 60840A -
ECON 60801Séminaire de macroéconomie internationaleMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursLa première partie du séminaire aborde des thèmes intimement liés aux enjeux économiques actuels, tels que le problème d'endettement et de solvabilité des pays, le risque souverain, le choix des régimes de change et ses implications quant à l'efficacité des politiques macroéconomiques, ainsi que les crises financières et les attaques spéculatives. La deuxième partie est réservée aux présentations d'études de cas faites par les étudiants.
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ECON 80851ATheory of Information and Contracts: Advanced MicroeconomicsMatièreÉconomieProgrammeDoctoratMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursContract theory, information economics, incentive theory and organization theory have been one of the most active field of research in economics, finance and management. The goal of this class is to provide graduate students of HEC Montréal and of the joint Ph.D. program in business administration an understanding of the tools, methods and models of contract theory. Economics has much to do with incentives. The central question is what makes people act in a particular way in an economic or business situation. The focus is on the course is to the study the principal-agent model in which a principal delegates a task to another agent through the use of a contract. In particular we study adverse selection and moral hazard models in static and dynamic settings.
Finance
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FINA 60220AssurancesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Le marché de l'assurance est l'un des plus matures et des plus sophistiqués des sociétés capitalistes, où la gestion et le partage des risques sont à la base même des marchés de capitaux. L'assurance joue un rôle crucial dans la gestion des risques des particuliers et des entreprises. L'objectif de ce cours est de présenter le secteur de l'assurance aux étudiants et étudiantes de maîtrise en finance, en ingénierie financière, en économie appliquée et en économie financière appliquée. Les étudiants et étudiantes apprendront le fonctionnement et les défis de cette industrie, ainsi que la structure organisationnelle du marché de l'assurance et les défaillances du marché.Thèmes couverts
1. Demande d'assurance
A. La demande d'assurance des particuliers; B. Demande d'assurance des entreprises; C. Rentes et pensions
2. La compagnie d'assurance
A. La technologie : Mise en commun des risques assurabilité structure de propriété et distribution B. La souscription C. Le calcul des primes D. Comptabilité et provisionnement E. Solvabilité et discipline de marché F. Réassurance et titrisation
3. L'information asymétrique
A. Modèles d'asymétrie d'information B. Preuves empiriques de l'asymétrie d'information sur les marchés de l'assurance
4. Sujets spéciaux
A. Régimes de pension B. Risque climatique C. La valeur d'une vie statistiqueVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60220A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60209Capital de risque et financement de l'innovationMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Aspects fondamentaux du financement de l'innovation et de la formation et de l'investissement du capital de risque. Compréhension des phénomènes et des pratiques liés au financement de l'innovation et à la gestion du capital de risque par la revue d'analyses empiriques et par l'analyse de cas.Thèmes couverts
Formation du capital et investissement
Évaluation de projets d'innovation et d'entreprises innovantes
Problèmes d'agence : conséquences pour la structure du capital et la politique d'investissement
Caractéristiques des structures de financement et les relations avec les gestionnaires de fonds
Analyse et gestion des risques
Enjeux éthiques activisme des gestionnaires de fonds de capitaux de risque et rémunération des dirigeantsVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60209A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60222Finance d'entrepriseMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Dans ce cours, nous examinerons les principaux thèmes de la finance d'entreprise, notamment la structure de capital, la politique de financement, la gestion des liquidités, les questions de gouvernance d'entreprise et les fusions et acquisitions.Thèmes couverts
Introduction et révision des principes d'évaluation; Formes juridiques des entreprises ; séparation de la propriété et du contrôle; Évaluation de projet ; estimation des flux de trésorerie ; risque
Politique de financement; Financement par actions : IPOs et SEOs; Financement par l'emprunt et le crédit-bail; Financement au cours du cycle de vie (Square Inc.: Financing a Unicorn)
Structure de capital; Pertinence et non pertinence de la structure du capital; Évaluation avec effet de levier ; budgétisation du capital
Gouvernance d'entreprise; Conflits d'agence; Conseil d'administration; Rémunération du PDG;Étude de cas: The TELUS Share Conversion Proposal
Gestion des liquidités; Gestion de la trésorerie; Politique de distribution; Gestion du fonds de roulement
Analyse d'étude d'événements; Principes de l'analyse des études d'événements; Applications empiriques
Fusions et acquisitions; Fusions; Acquisitions; Étude de cas: $19B 4 txt app WhatsApp...omg!Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60222A
Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60200(A) Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60200(A). -
FINA 60202Gestion de portefeuilleMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3On y étudie aussi les différentes mesures de performance et la gestion déléguée de portefeuille et les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) ainsi que l'apprentissage machine et l'intelligence artificielle (ML/AI) en gestion de portefeuille.Thèmes couverts
Sujet 1. Introduction à la gestion de portefeuille
Sujet 2. Allocation de portefeuille à la Markowitz - Théorie
Sujet 3. Allocation de portefeuille à la Markowitz - Pratique
Sujet 4. Allocation de portefeuille à la Black-Litterman
Sujet 5. Prévision et considérations au sujet de l'apprentissage machine et de l'intelligence artificielle (ML/AI) en gestion de portefeuille
Sujet 6. Allocation de portefeuille à long terme à la Merton - Théorie
Sujet 7. Allocation de portefeuille à long terme à la Merton - Pratique
Sujet 8. Allocation de portefeuille selon les facteurs de risque - Théorie
Sujet 9. Allocation de portefeuille selon les facteurs de risque - Pratique
Sujet 10. Les mesures de performances
Sujet 11. Considérations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) en gestion de portefeuille
Sujet 12. Gestion déléguée de portefeuilleVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60202A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60212Gestion de portefeuilles internationauxMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Pertinent à une carrière dans la gestion de portefeuilles internationaux ou comme acteur dans les marchés des taux de changes et matières premières, ainsi que dans le conseil aux entreprises multinationales. Le filon conducteur du cours est le taux de change. La problématique que représente le risque de change est analysée du point de vue des cambistes, des gestionnaires de portefeuilles et des officiers financiers d'entreprises commerciales. Les éléments théoriques de ce cours seront mis en pratique dans des études de cas réels ainsi que dans une approche de compréhension des diverses crises qui ont récemment ébranlé les marchés financiers internationaux.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60212A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60208Institutions financièresMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours permet aux personnes étudiantes de comprendre le fonctionnement des institutions financières et leur influence sur les actions des entreprises dans leurs portefeuilles. Les principaux sujets abordés sont les décisions de prêt et les activités de surveillance des banques et des prêteurs non bancaires tels que les banques fantômes et les sociétés Fintech ; les incitations et les performances des fonds communs de placement et des fonds spéculatifs, ainsi que leur implication dans les politiques des entreprises ; les prévisions des analystes « sell-side » sur les performances des entreprises. Le cours utilisera une approche empirique basée sur des articles publiés dans les meilleures revues universitaires.Thèmes couverts
Décisions de prêt des banques
Conception des contrats de prêt
Réglementation bancaire et le système bancaire parallèle
Fonds communs de placement et fonds spéculatifs
Gouvernance d'entreprise vote des actionnaires et activisme
Couverture des analystes côté vendeurVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60208A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60206Produits dérivésMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Il couvrira d'abord le modèle de diffusion avec une introduction au calcul stochastique et une étude en profondeur du modèle de Black-Merton-Scholes. Il abordera ensuite l'approche en temps discret (modèles d'arbres binomiaux et trinomiaux) et les problématiques de duplication (gestion des paramètres grecs, coûts de transaction). Le cours présentera les méthodes numériques de différences finies et de simulation de Monte Carlo. En seconde partie, l'étude d'options exotiques permettra l'application avancée du calcul stochastique (pour l'évaluation analytique) et des méthodes numériques. Puis le cours s'attardera sur la modélisation de la volatilité en temps discret (modèles Garch) et en temps continu (modèles à volatilité stochastique). Il conclura sur une brève introduction aux modèles de diffusion avec sauts.Thèmes couverts
- Approche en temps discret et duplication
- Options américaines
- Options exotiques
- Méthodes numériques
- Modélisation de la volatilité
- Modèle de diffusion avec sauts
- Modèle de diffusion
- Modèle de Black-Merton-ScholesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60206A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60201Titres à revenus fixesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'étudiant est exposé aux récents développements et aux pratiques en vogue dans les institutions financières. Les thèmes suivants sont abordés : les swaps de taux d'intérêt ; la gestion des risques de taux d'intérêt ; l'évaluation risque-neutre pour titres à revenus fixes ; les modèles de structure à terme ; les obligations adossées aux hypothèques ; les options sur taux d'intérêt ; et le risque de crédit.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60201A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière
2 activités obligatoires et le mémoire
Avant de faire le mémoire de 18 crédits, vous devez réussir les 2 activités non créditées.
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RECH 66248Atelier de rechercheMatièreRecherche, thèse, mémoireProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuAutreMode d'enseignementÀ distance asynchroneCrédits0Il est nécessaire d'avoir identifié le sujet ainsi que la ou les personnes qui encadreront le mémoire avant de s'inscrire à cet atelier. Avant d'enregistrer le sujet de mémoire et de soumettre le plan d'études, il est essentiel de discuter et de faire valider leur contenu avec la personne ou les personnes encadrant le projet de recherche. Le résultat de cet atelier de recherche (exigence satisfaite) ne compte pas dans votre moyenne.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : RECH 66248A L'atelier de recherche doit avoir été réussi avant d'avoir complété 21 crédits du programme et avant de réaliser la collecte de données du mémoire.
Préalable(s) : ETHI 60113(A) (Co) ou ETHI 66201(A) (Co) -
ETHI 66201La conduite responsable de la recherche : Des normes à la pratiqueMatièreÉthique et gouvernanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuAutreMode d'enseignementÀ distance asynchroneCrédits0Tout au long de ce cours, les étudiant.e.s se familiariseront avec ce qui constitue une recherche conduite de façon éthique et responsable, seront capables d'identifier et d'évaluer les problèmes et inconduites potentielles, pourront reconnaître les responsabilités individuelles et institutionnelles et pourront finalement mobiliser les mécanismes de résolution appropriés. Le cours leur permettra d'identifier les situations problématiques dans la recherche et de déployer des analyses et/ou des procédures appropriées pour les prévenir ou les gérer.Thèmes couverts
La conduite responsable de la recherche (CRR) : historique et définitions
Les valeurs sous-jacentes à la conduite responsable de la recherche
L'encadrement de la conduite responsable de la recherche
Les enjeux de conduite responsable de la recherche liés aux contextes domaines ou méthodes de recherche
L'éthique de la recherche
La bonne gestion des données de recherche
Les conflits d'intérêt en recherche
Les enjeux de pouvoir en recherche
La diffusion des résultats de recherche : bonnes pratiques et enjeux
Les impacts sociétaux de la recherche
Les inconduites en rechercheVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ETHI 66201A Toutes les informations relatives à ce cours seront présentées dans ZoneCours. Une séance d'information à distance synchrone est organisée à chaque début de trimestre pour les personnes inscrites. Pour en savoir plus, consultez la page projet supervisé.
Cet atelier est ouvert aux étudiants du cheminement Mémoire. Si vous êtes au cheminement Projet supervisé, vous devez suivre l'atelier ETHI 66200(A). -
RECH 66216MémoireMatièreRecherche, thèse, mémoireProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesAutreMode d'enseignementPrésentielCrédits18Ce projet contribue à 18 crédits du programme.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : RECH 66216A Pour plus d'information, veuillez consulter la page www.hec.ca/etudiants/mon-programme/maitrises/memoire
Si votre formation antérieure ne répond pas aux exigences de la spécialisation, vous devrez suivre un ou plusieurs cours préparatoires de 1er cycle. Vous avez un an pour les réussir, de préférence en début de cursus.
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FINA 20205Gestion financièreMatièreFinanceProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Examen approfondi en faisant appel à différents modèles et théories. Ce cours vise également à étudier les modalités d'application à des situations concrètes.Thèmes couverts
1. Décision d'investissement.
2. Structure de financement.
3. Outils de financement.
4. Relations entre décisions d'investissement et de financement.
5. Dividendes.
Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 20205A Préalable(s) : FINA 10200(A) -
ECON 20806Introduction à l'économétrieMatièreÉconomieProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'accent du cours sera mis sur l'interprétation des liens entre les données, en lien avec les théories exposées dans les autres cours. Le cours débutera avec une présentation des différentes structures de données existantes: données en coupes transversales, séries temporelles, ou données longitudinales. Le cours portera ensuite principalement sur le modèle linéaire classique et ses propriétés statistiques, incluant le choix d'une forme fonctionnelle, les tests d'hypothèses, l'utilisation de variables dichotomiques et l'interprétation des résultats d'estimation. Divers problèmes potentiels seront abordés incluant les problèmes de corrélation sérielle, d'hétéroscédasticité, et d'endogénéité. Les avantages et inconvénients de chacune des solutions proposées seront discutés. Chaque facette du cours fera l'objet d'applications pratiques avec données réelles.Thèmes couverts
- le modèle linéaire classique simple
- le modèle linéaire classique multiple
- la spécification et la forme fonctionnelle
- l'hétéroscédasticité
- l'autocorrélation
- les variables instrumentales
- Introduction aux données de panelVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 20806A -
ECON 20851MicroéconomieMatièreÉconomieProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours comporte trois objectifs principaux. Le premier est de présenter aux étudiants les principes fondamentaux de la microéconomie classique (détermination des prix et des quantités, mécanisme de marché, efficacité dans l'allocation des ressources) avec un niveau de rigueur et de formalisme que l'on pourrait qualifier d'intermédiaire. L'étude de ces modèles de base se fera à travers l'acquisition des outils d'analyse que sont l'optimisation contrainte et la statique comparative. Le deuxième objectif est de confronter les étudiants à certaines limites du modèle néo-classique (imperfections de marché). Ceci devrait leur permettre, entre autres, de développer leur sens critique face aux différents modèles étudiés. Le troisième objectif est d'initier les étudiants aux développements plus récents de la microéconomie et ce, tant au niveau des thèmes abordés (incertitude, prise en compte des comportements stratégiques) que des outils utilisés pour les analyser (théorie des jeux).Thèmes couverts
- la théorie du comportement du consommateur
- la théorie de la production et des coûts
- l'optimum économique l'équilibre général et la théorie du bien-être
- l'organisation industrielle
- Les imperfections du marché et les sujets spéciauxVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 20851A Préalable(s) : ECON 10803(A) -
FINA 20201PlacementsMatièreFinanceProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Plus spécifiquement, on y aborde les principes d'évaluation et les techniques utilisées par les professionnels de la finance de marché afin de déterminer le risque et prévoir le prix des titres. L'apprentissage est concrétisé par une application pratique prenant la forme d'une évaluation de l'action d'une société publique.Thèmes couverts
Fonctionnement des marchés financiers et des marchés de valeurs mobilières
Analyse fondamentale
Modèles d'évaluation d'actifs
Caractéristiques évaluation et utilisation à diverses fins des titres de capitaux propres
Caractéristiques évaluation et utilisation à diverses fins des titres obligatairesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 20201A Préalable(s) : FINA 10200(A)
Projet supervisé
Projet supervisé
- 12 cours (36 crédits)
- Activité obligatoire non créditée
- Projet supervisé (9 crédits)
4 cours de spécialisation
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ECON 60802Économie urbaine et immobilièreMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'immobilier représente 55% du capital des ménages et 75% de leur dette; la richesse immobilière représente environ 400 billions de dollars. Ces actifs sont localisés dans l'espace. Les ¿ des Canadiens et Canadiennes habitent en zone urbaine, et aux États-Unis, seul 3% de l'espace est développé. Cette importance de l'espace requiert des méthodes spécifiques pour calculer les prix des actifs, les mouvements de population, les flux d'investissement, la distribution spatiale des services et des salaires, et la diversification spatiale des portefeuilles d'actifs. Le cours présente la dynamique de l'équilibre des marchés dans l'espace en utilisant les techniques, les modèles et les données granulaires récentes. Les données géolocalisées et les méthodes de projection dans l'espace sont présentées. Les concepts fondamentaux de l'économétrie spatiale sont introduits. Les notions de valorisation des actifs (prix hédoniques, modèles de valorisation automatique, actifs comparables, méthodes de capitalisation) utilisées par des entreprises comme JLR et Zillow sont présentées. Les modèles quantitatifs spatiaux récents sont présentés et les étudiants et étudiantes seront capables de les utiliser pour simuler la dynamique d'une ville aux chocs.Thèmes couverts
Équilibre spatial: comprendre l'impact de la demande et de l'offre de logements au niveau granulaire. Cela permet la modélisation de la réponse des villes et des pays aux chocs.
Mégadonnées géolocalisées: les données spatiales satellitaires ou vectorielles requièrent des connaissances des systèmes de références de coordonnées. On explorera les liens avec la reconnaissance d'image par intelligence artificielle.
Valorisation des actifs: nous présentons ici les méthodes les plus importantes utilisées dans l'analyse de valeur des actifs soient les prix hédoniques de Rosen les transactions répétées de Case Shiller les comparables et les coûts.
Effets de levier et crédit immobilier: les actifs immobiliers sont achetés en majorité avec du crédit. L'impact du crédit sur la valorisation ainsi que sur le rendement sera décrit. Les cycles de crédit seront estimés.
Taxation foncière: on décrira les différentes taxes et contraintes (taxe foncière taxe scolaire frais de développement plan d'urbanisme) leur incidence sur les prix la demande et l'offre et l'abordabilité du logement.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 60802A -
FINA 60218Gestion des risquesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours est principalement dédié à la dimension finance corporative ( corporate finance ) de la gestion des risques, en présentant différents modèles théoriques qui la justifient et en procédant à la vérification empirique de différentes propositions théoriques. Il propose également des modélisations statistiques permettant d'identifier l'importance des différents risques et de leurs variations en fonction des cycles économiques. Les risques de défaut, de liquidité et opérationnels durant la crise financière qui a débuté en 2007 sont analysés en détail.Thèmes couverts
1. La gestion des risques : une introduction et une critique
2. Gestion des risques investissement des entreprises et mesure empirique
3. Gestion des risques et gouvernance des entreprises
4. Mesures du risque et utilisation de la VaR et de la CVaR
5. Crise financière 2007-2009 et gestion des risques
6. Contrats financiers optimaux et incitations des emprunteurs
7. Capital de risque et structure optimale de financement des projets RD
8. Crédit bancaire : utilisation du « scoring » pour évaluer les risques individuels
9. Réglementation du risque des banques et utilisation de la VaR
10. Portefeuille optimal avec produits dérivés et calcul de la VaR
11. Risque de marché et utilisation de la VaR
12. Risque de crédit : comment le mesurer et quelles sont ses implications sur la gestion des risques
13. Risque opérationnel
14. Gestion actif-passif et gestion du risque de taux d'intérêt
15. Demande d'assurance des entreprises et gestion des risques
16. Produits dérivés et risque de catastrophe
17. Risques de pollution et responsabilité des banques
18. Motivation des banques à gérer les risquesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60218A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60221Gestion de PatrimoineMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours est centré sur les décisions d'épargne et de consommation des ménages dans un modèle de cycle de vie. Cela implique d'examiner les décisions des ménages en matière de crédit à la consommation (comme les cartes de crédit ou les prêts à terme), d'emprunt hypothécaire, de choix de portefeuille et de décisions d'assurance. Ce faisant, le cours aborde également les biais financiers, la littératie et l'éducation financière, ainsi que les conseils financiers. Pour chaque thème abordé dans le cours, un cadre théorique est présenté et confronté à des faits empiriques.Thèmes couverts
1) Consommation et épargne dans un modèle de cycle de vie
2) Risque de salaire
3) Crédit à la consommation
4) Emprunt hypothécaire
5) Choix de portefeuille et capital humain
6) Biais comportementaux
7) Littératie et éducation financière
8) Le conseil financier
9) Décisions d'assuranceVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60221A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60204Théorie du marché des capitauxMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Il expose les fondations micro-économiques de la prise de décisions face à l'incertitude, ainsi que les techniques mathématiques et statistiques utilisé dans la dérivation des résultats clé. Les étudiants et les étudiants apprendront- Les mesures d'aversion au risque- Les anomalies empiriques- La détermination de la partition des risques et l'épargne en équilibre- Le rôle d'asymétrie de l'information- Des modèles d'équilibres inefficients- L'arbitrage et les marchés complets. Après avoir complété le cours, les étudiantes et les étudiants seront prêts à lire et comprendre la littérature sur les marchés de capitaux et la détermination des prix d'actifs.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60204A
2 cours de méthodologie
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MATH 60816Économétrie appliquée et apprentissage statistique en économieMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours vise à fournir une " introduction avancée " aux outils couramment utilisés par les praticiens de l'économétrie. Par conséquent, relativement peu d'attention sera consacrée aux démonstrations rigoureuses. L'idée-maîtresse de ce cours est de décrire quels sont les outils appropriés en fonction du type de problème auquel fait face le praticien, incluant les outils en termes de logiciel Stata. Les exercices serviront à faciliter l'absorption du matériel couvert. Une partie de ce cours sera consacrée à ce qu'on appelle communément dans le jargon " l'évaluation de programme " qui consiste essentiellement en l'ensemble des outils méthodologiques utilisés afin de mesurer l'impact des interventions, comme par exemple l'effet des garderies subventionnées sur la participation au marché du travail des femmes ou même la fécondité. Une autre portion du cours couvrira les notions de base de ce qu'on appelle l'apprentissage statistique et à son utilisation de plus en plus courante en économie.Thèmes couverts
Endogénéité
Méthodes longitudinales
Modèles de choix dichotomiques et polytomiques
Évaluations des politiques et interventions
Apprentissage statistiqueVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60816A
Cours mutuellement exclusif(s) : MATH 80816(A). Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez postulé ou réussi le cours MATH 80816(A). -
MATH 60837Économétrie des séries temporellesMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le but de ce cours est double : (1) développer un ensemble exhaustif d'outils et de techniques afin d'analyser plusieurs types de séries temporelles univariées et multivariées; (2) montrer comment utiliser des logiciels économétriques tels que Matlab ou RATS pour estimer les modèles de séries temporelles. Les thèmes couverts incluent les modèles univariés stationnaires (ARMA), les modèles univariés non stationnaires (ARIMA), les modèles à changement de régime, les modèles multivariés de séries temporelles (VAR et cointégration) et les modèles d'hétéroscédasticité conditionnelle. Les outils développés dans le cours représentent des ingrédients essentiels pour aborder plusieurs questions de recherche en finance, ingénierie financière, économie et marketing. De plus, les étudiants acquerront une connaissance approfondie des modèles économétriques et des techniques de prévisions couramment utilisés par les institutions financières et économiques, ainsi que par les entreprises.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60837A
1 cours du programme
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GEST 60401Regards croisés sur les grands enjeux de société et l'entrepriseMatièreGestionProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours se base sur la lecture et la discussion de textes fondamentaux classiques et contemporains en sciences sociales, en particulier en économie, en sociologie, en anthropologie et en histoire. L'objectif est que les étudiants puissent développer leurs capacités à appréhender les grands enjeux sociétaux (environnementaux et sociaux) et l'entreprise dans sa globalité, et à prendre du recul par rapport aux techniques de gestion, de façon à devenir de véritables acteurs de la société et du monde des affaires, doués d'esprit critique et de sensibilité éthique, laquelle leur permettra notamment d'aborder les enjeux d'éthique des affaires et les enjeux sociétaux de façon plus lucide et éclairée. Une caractéristique importante du cours est qu'il est animé conjointement par deux enseignants - l'un du Département d'économie appliquée, l'autre du Département de management - qui offrent donc des « regards croisés » sur les grands enjeux sociétaux, l'entreprise et la gestion.Thèmes couverts
- L'émergence de la société moderne occidentale
- Le modèle de société occidentale moderne et ses implications sociales et environnementales
- Les fondements économiques et sociaux de l'entreprise
- Les ressorts individuels et collectifs de l'entreprise
- L'entreprise en perspective face aux grands défis sociaux et environnementauxVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : GEST 60401A Il est fortement recommandé de suivre ce cours en fin de programme.
Vous devez choisir 5 cours en respectant les exigences suivantes :
- Minimum 2 cours à option en économie
- Minimum 2 cours à option en finance
- Maximum 1 cours au choix
Cours à option
Économie
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ECON 60803Comportements économiques et évaluation de projetsMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursCe cours comporte deux parties. Dans la première, on approfondit les éléments de la théorie microéconomique nécessaires à une bonne compréhension du comportement des consommateurs et des firmes, et de leurs décisions simultanées sur un marché. Les fondements de la théorie du bien-être y sont aussi traités, ce qui permet la transition vers l'utilisation pratique de différentes mesures de bien-être dans la deuxième partie du cours. Dans cette deuxième partie, on étudie des méthodologies employées dans l'évaluation économique de projets : l'utilisation des enquêtes pour révéler la variation compensatoire, le traitement des données discrètes pour estimer les fonctions d'utilité, l'actualisation hyperbolique et exponentielle, et finalement, des simulations de Monte Carlo pour trouver la densité de probabilité de la valeur actualisée nette.
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ECON 60804Comportements stratégiques en économieMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursLe cours abordera les différentes formes de modélisations (forme normale, jeux Bayésiens, et forme extensive) et les principaux concepts de solution (équilibre de Nash, stratégies dominantes, équilibre de Nash Bayésien, induction à rebours, équilibre Bayésien parfait, équilibre séquentiel) de la théorie des jeux non-coopératifs. Ces outils seront utilisés pour étudier et implémenter des expériences de comportements réels (économie expérimentale), ainsi que pour analyser des applications pertinentes pour l'étudiant en maîtrise. Les applications principales toucheront aux domaines traditionnels de l'économie et de la gestion (organisation industrielle, finance etc.) mais une place importante sera aussi faite aux applications dans le domaine des relations internationales, de la politique, du sport et de la vie quotidienne pour donner aux étudiants une vision concrète des concepts en action.
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ECON 80802AEmpirical Methods in Monetary Economics and FinanceMatièreÉconomieProgrammeDoctoratLieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursThe course covers subjects at the frontier of business cycle economics, including: - Models with financial frictions - Unemployment fluctuations and business cycle models with random search and matching - Open economy DSGE models - Optimal monetary policy
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ECON 60820Macroéconomie monétaire et financièreMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Dans une première partie, le cours permet d'étudier la détermination de la consommation, de l'investissement et des prix des actifs financiers dans des modèles dynamiques d'équilibre général basés sur les anticipations rationnelles. Dans une deuxième partie, cette classe de modèles est enrichie pour inclure des rigidités nominales dans le but d'étudier les effets des politiques monétaires conventionnelles et non conventionnelles sur l'inflation, l'emploi et la production.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 60820A
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ECON 60840Organisation industrielle et formation des prix basée sur les donnéesMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Les firmes dans un marché oligopolistique peuvent exercer leur pouvoir de marché pour maximiser leurs profits. Ceci peut engendrer une réaction du gouvernement visant à protéger les consommateurs: soit pour s'assurer qu'ils ont suffisamment accès aux produits, soit pour limiter les prix qu'ils ont à payer. Cette réaction peut se présenter sous deux formes: une réglementation gouvernementale ou une supervision antitrust. Nous étudions ces deux réponses. Le cours a aussi pour objectif de familiariser les étudiants avec les techniques et outils de l'organisation industrielle empirique utilisés par les économistes dans des firmes d'analyses de marché afin de calculer des prix optimaux, d'analyser l'impact de l'introduction de nouveaux produits ou des fusionnements de firmes et d'examiner l'impact de la publicité sur la demande.Thèmes couverts
Concurrence statique et modèles de différenciation
Concurrence dynamique
Entrée et prédation
Relations verticales et fusions
Estimation de l'offre et de la demande
Analyse des fusions
Targeted pricing apprentissage machine et test A / B
Comportement collusifVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 60840A -
ECON 60801Séminaire de macroéconomie internationaleMatièreÉconomieProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursLa première partie du séminaire aborde des thèmes intimement liés aux enjeux économiques actuels, tels que le problème d'endettement et de solvabilité des pays, le risque souverain, le choix des régimes de change et ses implications quant à l'efficacité des politiques macroéconomiques, ainsi que les crises financières et les attaques spéculatives. La deuxième partie est réservée aux présentations d'études de cas faites par les étudiants.
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ECON 80851ATheory of Information and Contracts: Advanced MicroeconomicsMatièreÉconomieProgrammeDoctoratMode d'enseignementPrésentielCrédits3Voir la page web du coursContract theory, information economics, incentive theory and organization theory have been one of the most active field of research in economics, finance and management. The goal of this class is to provide graduate students of HEC Montréal and of the joint Ph.D. program in business administration an understanding of the tools, methods and models of contract theory. Economics has much to do with incentives. The central question is what makes people act in a particular way in an economic or business situation. The focus is on the course is to the study the principal-agent model in which a principal delegates a task to another agent through the use of a contract. In particular we study adverse selection and moral hazard models in static and dynamic settings.
Finance
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FINA 60220AssurancesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Le marché de l'assurance est l'un des plus matures et des plus sophistiqués des sociétés capitalistes, où la gestion et le partage des risques sont à la base même des marchés de capitaux. L'assurance joue un rôle crucial dans la gestion des risques des particuliers et des entreprises. L'objectif de ce cours est de présenter le secteur de l'assurance aux étudiants et étudiantes de maîtrise en finance, en ingénierie financière, en économie appliquée et en économie financière appliquée. Les étudiants et étudiantes apprendront le fonctionnement et les défis de cette industrie, ainsi que la structure organisationnelle du marché de l'assurance et les défaillances du marché.Thèmes couverts
1. Demande d'assurance
A. La demande d'assurance des particuliers; B. Demande d'assurance des entreprises; C. Rentes et pensions
2. La compagnie d'assurance
A. La technologie : Mise en commun des risques assurabilité structure de propriété et distribution B. La souscription C. Le calcul des primes D. Comptabilité et provisionnement E. Solvabilité et discipline de marché F. Réassurance et titrisation
3. L'information asymétrique
A. Modèles d'asymétrie d'information B. Preuves empiriques de l'asymétrie d'information sur les marchés de l'assurance
4. Sujets spéciaux
A. Régimes de pension B. Risque climatique C. La valeur d'une vie statistiqueVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60220A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60209Capital de risque et financement de l'innovationMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Aspects fondamentaux du financement de l'innovation et de la formation et de l'investissement du capital de risque. Compréhension des phénomènes et des pratiques liés au financement de l'innovation et à la gestion du capital de risque par la revue d'analyses empiriques et par l'analyse de cas.Thèmes couverts
Formation du capital et investissement
Évaluation de projets d'innovation et d'entreprises innovantes
Problèmes d'agence : conséquences pour la structure du capital et la politique d'investissement
Caractéristiques des structures de financement et les relations avec les gestionnaires de fonds
Analyse et gestion des risques
Enjeux éthiques activisme des gestionnaires de fonds de capitaux de risque et rémunération des dirigeantsVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60209A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60222Finance d'entrepriseMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Dans ce cours, nous examinerons les principaux thèmes de la finance d'entreprise, notamment la structure de capital, la politique de financement, la gestion des liquidités, les questions de gouvernance d'entreprise et les fusions et acquisitions.Thèmes couverts
Introduction et révision des principes d'évaluation; Formes juridiques des entreprises ; séparation de la propriété et du contrôle; Évaluation de projet ; estimation des flux de trésorerie ; risque
Politique de financement; Financement par actions : IPOs et SEOs; Financement par l'emprunt et le crédit-bail; Financement au cours du cycle de vie (Square Inc.: Financing a Unicorn)
Structure de capital; Pertinence et non pertinence de la structure du capital; Évaluation avec effet de levier ; budgétisation du capital
Gouvernance d'entreprise; Conflits d'agence; Conseil d'administration; Rémunération du PDG;Étude de cas: The TELUS Share Conversion Proposal
Gestion des liquidités; Gestion de la trésorerie; Politique de distribution; Gestion du fonds de roulement
Analyse d'étude d'événements; Principes de l'analyse des études d'événements; Applications empiriques
Fusions et acquisitions; Fusions; Acquisitions; Étude de cas: $19B 4 txt app WhatsApp...omg!Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60222A
Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60200(A) Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60200(A). -
FINA 60202Gestion de portefeuilleMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3On y étudie aussi les différentes mesures de performance et la gestion déléguée de portefeuille et les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) ainsi que l'apprentissage machine et l'intelligence artificielle (ML/AI) en gestion de portefeuille.Thèmes couverts
Sujet 1. Introduction à la gestion de portefeuille
Sujet 2. Allocation de portefeuille à la Markowitz - Théorie
Sujet 3. Allocation de portefeuille à la Markowitz - Pratique
Sujet 4. Allocation de portefeuille à la Black-Litterman
Sujet 5. Prévision et considérations au sujet de l'apprentissage machine et de l'intelligence artificielle (ML/AI) en gestion de portefeuille
Sujet 6. Allocation de portefeuille à long terme à la Merton - Théorie
Sujet 7. Allocation de portefeuille à long terme à la Merton - Pratique
Sujet 8. Allocation de portefeuille selon les facteurs de risque - Théorie
Sujet 9. Allocation de portefeuille selon les facteurs de risque - Pratique
Sujet 10. Les mesures de performances
Sujet 11. Considérations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) en gestion de portefeuille
Sujet 12. Gestion déléguée de portefeuilleVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60202A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60212Gestion de portefeuilles internationauxMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Pertinent à une carrière dans la gestion de portefeuilles internationaux ou comme acteur dans les marchés des taux de changes et matières premières, ainsi que dans le conseil aux entreprises multinationales. Le filon conducteur du cours est le taux de change. La problématique que représente le risque de change est analysée du point de vue des cambistes, des gestionnaires de portefeuilles et des officiers financiers d'entreprises commerciales. Les éléments théoriques de ce cours seront mis en pratique dans des études de cas réels ainsi que dans une approche de compréhension des diverses crises qui ont récemment ébranlé les marchés financiers internationaux.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60212A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60208Institutions financièresMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours permet aux personnes étudiantes de comprendre le fonctionnement des institutions financières et leur influence sur les actions des entreprises dans leurs portefeuilles. Les principaux sujets abordés sont les décisions de prêt et les activités de surveillance des banques et des prêteurs non bancaires tels que les banques fantômes et les sociétés Fintech ; les incitations et les performances des fonds communs de placement et des fonds spéculatifs, ainsi que leur implication dans les politiques des entreprises ; les prévisions des analystes « sell-side » sur les performances des entreprises. Le cours utilisera une approche empirique basée sur des articles publiés dans les meilleures revues universitaires.Thèmes couverts
Décisions de prêt des banques
Conception des contrats de prêt
Réglementation bancaire et le système bancaire parallèle
Fonds communs de placement et fonds spéculatifs
Gouvernance d'entreprise vote des actionnaires et activisme
Couverture des analystes côté vendeurVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60208A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60206Produits dérivésMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Il couvrira d'abord le modèle de diffusion avec une introduction au calcul stochastique et une étude en profondeur du modèle de Black-Merton-Scholes. Il abordera ensuite l'approche en temps discret (modèles d'arbres binomiaux et trinomiaux) et les problématiques de duplication (gestion des paramètres grecs, coûts de transaction). Le cours présentera les méthodes numériques de différences finies et de simulation de Monte Carlo. En seconde partie, l'étude d'options exotiques permettra l'application avancée du calcul stochastique (pour l'évaluation analytique) et des méthodes numériques. Puis le cours s'attardera sur la modélisation de la volatilité en temps discret (modèles Garch) et en temps continu (modèles à volatilité stochastique). Il conclura sur une brève introduction aux modèles de diffusion avec sauts.Thèmes couverts
- Approche en temps discret et duplication
- Options américaines
- Options exotiques
- Méthodes numériques
- Modélisation de la volatilité
- Modèle de diffusion avec sauts
- Modèle de diffusion
- Modèle de Black-Merton-ScholesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60206A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60201Titres à revenus fixesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'étudiant est exposé aux récents développements et aux pratiques en vogue dans les institutions financières. Les thèmes suivants sont abordés : les swaps de taux d'intérêt ; la gestion des risques de taux d'intérêt ; l'évaluation risque-neutre pour titres à revenus fixes ; les modèles de structure à terme ; les obligations adossées aux hypothèques ; les options sur taux d'intérêt ; et le risque de crédit.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60201A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière
Cours au choix
- Cours de maîtrise (M. Sc.) ou de doctorat à HEC Montréal
- Cours de maîtrise dans une autre université
Tout cours dans une autre université doit être approuvé au préalable par la ou le responsable de spécialisation.
1 activité obligatoire et le projet supervisé
Avant de faire le projet supervisé de 9 crédits, vous devez réussir l'activité non créditée.
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ETHI 66200La conduite responsable de la recherche : Des normes à la pratiqueMatièreÉthique et gouvernanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuAutreMode d'enseignementÀ distance asynchroneCrédits0Tout au long de ce cours, les étudiant.e.s se familiariseront avec ce qui constitue une recherche conduite de façon éthique et responsable, seront capables d'identifier et d'évaluer les problèmes et inconduites potentielles, pourront reconnaître les responsabilités individuelles et institutionnelles et pourront finalement mobiliser les mécanismes de résolution appropriés. Le cours leur permettra d'identifier les situations problématiques dans la recherche et de déployer des analyses et/ou des procédures appropriées pour les prévenir ou les gérer.Thèmes couverts
La conduite responsable de la recherche (CRR) : historique et définitions
Les valeurs sous-jacentes à la conduite responsable de la recherche
L'encadrement de la conduite responsable de la recherche
Les enjeux de conduite responsable de la recherche liés aux contextes domaines ou méthodes de recherche
L'éthique de la recherche
La bonne gestion des données de recherche
Les conflits d'intérêt en recherche
Les enjeux de pouvoir en recherche
La diffusion des résultats de recherche : bonnes pratiques et enjeux
Les impacts sociétaux de la recherche
Les inconduites en rechercheVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ETHI 66200A Toutes les informations relatives à ce cours seront présentées dans ZoneCours. Une séance d'information à distance synchrone est organisée à chaque début de trimestre pour les personnes inscrites. Pour en savoir plus, consultez la page projet supervisé
Cet atelier est ouvert aux étudiants du cheminement Projet supervisé. Si vous êtes au cheminement Mémoire, vous devez suivre l'atelier ETHI 66201(A). -
INDV 66202Projet superviséMatièreProjet individuelProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesAutreMode d'enseignementHybride synchronePrésentielCrédits9Il s'agit donc d'une occasion pour l'étudiant.e de démontrer sa maîtrise des connaissances acquises durant le programme de M. Sc. et sa capacité à les mobiliser par l'entremise d'une démarche scientifique. Le projet supervisé peut être réalisé dans deux contextes : organisationnel (mandat d'intervention dans une organisation) ou universitaire (mandat à l'université). Les modalités de réalisation du projet supervisé dans chacun de ceux-ci sont détaillées dans le guide « Le projet supervisé à la M.Sc.: Nature et exigences ».Thèmes couverts
Projet supervisé sous l'une des formes ci-dessous :
- Mandat d'intervention dans une organisation (- Réalisation d'un diagnostic ; - Participation à la planification et à l'implantation de pratiques de gestion ; - Conception d'outils et de modèles pouvant servir de base à la prise de décision ; - Analyse de performance des activités d'une organisation ; - Formulation de recommandations relatives à une problématique).
- Mandat à l'université (1) Étude d'un cas ; 2) Mandat spécifique de recherche ; 3) Avis d'expert ; 4) Projet entrepreneurial).
Voir la page web du coursRemarques importantesLe projet supervisé est d'une durée maximale de 6 mois, incluant la rédaction. Pour vous inscrire, consulter la page projet supervisé.
Préalable(s) : ETHI 66200(A) (Co)
Si votre formation antérieure ne répond pas aux exigences de la spécialisation, vous devrez suivre un ou plusieurs cours préparatoires de 1er cycle. Vous avez un an pour les réussir, de préférence en début de cursus.
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FINA 20205Gestion financièreMatièreFinanceProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Examen approfondi en faisant appel à différents modèles et théories. Ce cours vise également à étudier les modalités d'application à des situations concrètes.Thèmes couverts
1. Décision d'investissement.
2. Structure de financement.
3. Outils de financement.
4. Relations entre décisions d'investissement et de financement.
5. Dividendes.
Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 20205A Préalable(s) : FINA 10200(A) -
ECON 20806Introduction à l'économétrieMatièreÉconomieProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'accent du cours sera mis sur l'interprétation des liens entre les données, en lien avec les théories exposées dans les autres cours. Le cours débutera avec une présentation des différentes structures de données existantes: données en coupes transversales, séries temporelles, ou données longitudinales. Le cours portera ensuite principalement sur le modèle linéaire classique et ses propriétés statistiques, incluant le choix d'une forme fonctionnelle, les tests d'hypothèses, l'utilisation de variables dichotomiques et l'interprétation des résultats d'estimation. Divers problèmes potentiels seront abordés incluant les problèmes de corrélation sérielle, d'hétéroscédasticité, et d'endogénéité. Les avantages et inconvénients de chacune des solutions proposées seront discutés. Chaque facette du cours fera l'objet d'applications pratiques avec données réelles.Thèmes couverts
- le modèle linéaire classique simple
- le modèle linéaire classique multiple
- la spécification et la forme fonctionnelle
- l'hétéroscédasticité
- l'autocorrélation
- les variables instrumentales
- Introduction aux données de panelVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 20806A -
ECON 20851MicroéconomieMatièreÉconomieProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours comporte trois objectifs principaux. Le premier est de présenter aux étudiants les principes fondamentaux de la microéconomie classique (détermination des prix et des quantités, mécanisme de marché, efficacité dans l'allocation des ressources) avec un niveau de rigueur et de formalisme que l'on pourrait qualifier d'intermédiaire. L'étude de ces modèles de base se fera à travers l'acquisition des outils d'analyse que sont l'optimisation contrainte et la statique comparative. Le deuxième objectif est de confronter les étudiants à certaines limites du modèle néo-classique (imperfections de marché). Ceci devrait leur permettre, entre autres, de développer leur sens critique face aux différents modèles étudiés. Le troisième objectif est d'initier les étudiants aux développements plus récents de la microéconomie et ce, tant au niveau des thèmes abordés (incertitude, prise en compte des comportements stratégiques) que des outils utilisés pour les analyser (théorie des jeux).Thèmes couverts
- la théorie du comportement du consommateur
- la théorie de la production et des coûts
- l'optimum économique l'équilibre général et la théorie du bien-être
- l'organisation industrielle
- Les imperfections du marché et les sujets spéciauxVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 20851A Préalable(s) : ECON 10803(A) -
FINA 20201PlacementsMatièreFinanceProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Plus spécifiquement, on y aborde les principes d'évaluation et les techniques utilisées par les professionnels de la finance de marché afin de déterminer le risque et prévoir le prix des titres. L'apprentissage est concrétisé par une application pratique prenant la forme d'une évaluation de l'action d'une société publique.Thèmes couverts
Fonctionnement des marchés financiers et des marchés de valeurs mobilières
Analyse fondamentale
Modèles d'évaluation d'actifs
Caractéristiques évaluation et utilisation à diverses fins des titres de capitaux propres
Caractéristiques évaluation et utilisation à diverses fins des titres obligatairesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 20201A Préalable(s) : FINA 10200(A)
Dates limites de dépôt des demandes d’admission
- Trimestre d’automne : au plus tard le 1er mars
- Trimestre d’hiver : au plus tard le 15 septembre
- Trimestre d’été : aucune admission
Candidates et candidats de l'international
Privilégiez une demande d’admission au trimestre d’automne afin d’avoir plus de temps pour obtenir les documents d’immigration (minimum 2 mois). Notez toutefois qu’il est possible de reporter votre admission gratuitement au trimestre suivant si les délais s’allongent.
Conditions et pièces requises
Sélectionnez le système dans lequel vous avez fait vos études universitaires :
Québécois ou canadien
Système québécois ou canadien
Diplôme requis
Vous devez être titulaire d’un grade de 1er cycle d’au moins 90 crédits (baccalauréat) en administration des affaires ou dans un domaine connexe, ou d’un diplôme jugé équivalent par la direction du programme.
Moyenne minimale
Vous devez avoir obtenu une moyenne cumulative minimale de 3,0 sur 4,3 au baccalauréat. Si l’université où vous avez complété votre baccalauréat exige une moyenne plus élevée pour l’admission à un programme de 2e cycle, c’est cette moyenne qui doit être prise en compte.
Français
Vous avez le niveau requis en français si vous répondez à l’un des critères qui attestent que vous êtes francophone en raison de votre scolarité.
Autrement, vous devez réussir l’un des tests ou programmes de français avec le niveau intermédiaire-avancé.
Anglais
Bon nombre de lectures et de documents de référence sont en anglais. Il est donc fortement recommandé de maîtriser cette langue.
Pièces requises pour l'admission
Vous aurez des documents à fournir dans le cadre du processus d'admission.
La capacité d’accueil de certains programmes est limitée. HEC Montréal ne s'engage pas à accepter toutes les candidatures admissibles.
Français
Système français
Diplôme requis
Vous devez posséder au minimum un diplôme de licence générale ou de bachelor visé par l'État après au moins 3 années d’études universitaires (180 ECTS) en gestion ou dans un domaine connexe.
Non admissibles :
- Titre certifié au RNCP;
- Bachelor universitaire de technologie (BUT);
- Diplôme de bachelor et de licence incluant un diplôme technologique (BTS ou DUT).
Moyenne minimale
Vous devez avoir obtenu une moyenne d’au moins 12 sur 20 pour l’ensemble des années universitaires.
Test d'admission
Le test d’admission (GRE, TAGE MAGE ou GMAT) est optionnel, quoique fortement recommandé pour soutenir votre candidature.
Français
Vous avez le niveau requis en français si vous répondez à l’un des critères qui attestent que vous êtes francophone en raison de votre scolarité.
Autrement, vous devez réussir l’un des tests ou programmes de français avec le niveau intermédiaire-avancé.
Anglais
Bon nombre de lectures et de documents de référence sont en anglais. Il est donc fortement recommandé de maîtriser cette langue.
Pièces requises pour l'admission
Vous aurez des documents à fournir dans le cadre du processus d'admission.
La capacité d’accueil de certains programmes est limitée. HEC Montréal ne s'engage pas à accepter toutes les candidatures admissibles.
Autre sytème
Autre système d'enseignement
Diplôme requis
Vous devez être titulaire d’un diplôme universitaire reconnu par l'État donnant accès à un programme de maîtrise dans l’université d’origine (180 ECTS) en gestion ou dans un domaine connexe.
Non admissibles : les diplômes de bachelor et de licence incluant un diplôme technologique (BTS, DTS ou DUT).
Moyenne minimale
Vous devez avoir obtenu, pour l'ensemble des années universitaires, une moyenne d'au moins 12 sur 20 ou comparable selon le système de notation du pays.
Test d'admission
Le test d’admission (GRE, TAGE MAGE ou GMAT) est optionnel, quoique fortement recommandé pour soutenir votre candidature.
Français
Vous avez le niveau requis en français si vous répondez à l’un des critères qui attestent que vous êtes francophone en raison de votre scolarité.
Autrement, vous devez réussir l’un des tests ou programmes de français avec le niveau intermédiaire-avancé.
Anglais
Bon nombre de lectures et de documents de référence sont en anglais. Il est donc fortement recommandé de maîtriser cette langue.
Pièces requises pour l'admission
Vous aurez des documents à fournir dans le cadre du processus d'admission.
La capacité d’accueil de certains programmes est limitée. HEC Montréal ne s'engage pas à accepter toutes les candidatures admissibles.
Estimation des frais de scolarité
Les montants indiqués ci-dessous sont approximatifs. Pour connaître les montants détaillés par crédits, consultez le tableau des frais pour le mémoire (PDF, 113 ko) ou pour le projet supervisé (PDF, 116 ko). Les frais d’assurance, de matériels scolaires, d’hébergement ou autres ne sont pas inclus.
Chaque trimestre, vous recevrez une facture avec le montant exact que vous devrez payer selon le nombre de crédits inscrits.
Les frais sont calculés par trimestre au cheminement avec mémoire et par crédit au cheminement avec projet supervisé.
Vous payez le tarif québécois si vous êtes résidente ou résident du Québec selon certains critères tels que la possession d’un certificat de naissance du Québec ou d’un certificat de sélection du Québec.
Coût du programme complet de 45 crédits à temps plein
- Mémoire : 6 900 $
- Projet supervisé : 7 600 $
Vérifiez si vous répondez à l’un des critères de résidence du Québec.
Vous payez le tarif canadien si vous êtes citoyenne ou citoyen de naissance ou naturalisé, autochtone, ou bien résidente ou résident permanent du Canada.
Coût du programme complet de 45 crédits à temps plein
- Mémoire : 16 500 $
- Projet supervisé en français: 17 200 $
- Projet supervisé en anglais : 22 000 $
Vérifiez si vous pouvez bénéficier d’une exemption et payer le tarif québécois.
Une entente intergouvernementale vous permet de bénéficier d’une exemption et de payer le tarif québécois plutôt que le tarif international.
Coût du programme complet de 45 crédits à temps plein
- Mémoire : 6 900 $
- Projet supervisé : 7 600 $
Vérifiez les conditions à respecter pour bénéficier de l’exemption.
Vous payez le tarif international si vous provenez de l’extérieur du Canada et qu’aucune exemption ne s’applique à votre situation.
Coût du programme complet de 45 crédits à temps plein
- Mémoire : 33 500 $
- Projet supervisé : 37 800 $
Ces frais offrent une inscription prioritaire au cours INTE 60004 Expérience Québec et à des cours de français, qui facilitent votre intégration aux marchés de l'emploi québécois et canadien.
Vérifiez si vous pouvez bénéficier d’une exemption et payer le tarif québécois ou canadien
Afin que le bon tarif soit appliqué, vous pourriez avoir des pièces à fournir pour prouver votre statut légal à la suite de votre admission.
Bourses
Chaque année, près de 1,6 million de dollars sont attribués en bourses par HEC Montréal aux personnes qui étudient à la maîtrise en gestion. Voilà un bon coup de pouce pour vous aider à financer vos études.
Ces bourses, d’une valeur de 2 000 $ à 4 000 $, sont accordées par la direction du programme de maîtrise en gestion aux meilleurs candidats admis sur la base de l’excellence de leur dossier d’admission.
Il n’y a aucune demande à remplir; les boursiers sont avisés par courriel.
Pour les étudiants étrangers n’ayant jamais fait d’études au Canada, une bourse d’exemption des frais majorés pour le premier trimestre d’inscription peut s’ajouter à une bourse d’admission.
Les organismes subventionnaires des gouvernements canadien et québécois accordent des bourses d’excellence de 15 000 $ et 17 500 $ aux étudiants ayant une excellente moyenne et souhaitant poursuivre leurs études à la maîtrise.
Conseil de recherches en sciences humaines du Canada (CRSH)
Bourses annuelles de 17 500 $ destinées aux étudiants de toutes les spécialisations, sauf celles en ingénierie financière, en méthodes analytiques de gestion et en intelligence d’affaires.
Date d’échéance : 1er décembre de chaque année
Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie du Canada (CRSNG)
Bourses annuelles de 17 500 $ destinées aux étudiants des spécialisations en ingénierie financière, en méthodes analytiques de gestion et en intelligence d’affaires.
Date d’échéance : 1er décembre de chaque année
Fonds de recherche du Québec – Société et culture (FRQSC)
Bourses annuelles de 17 500 $, accordées pour deux ans, destinées aux étudiants de toutes les spécialisations, sauf celles en ingénierie financière, en méthodes analytiques de gestion et en intelligence d’affaires.
Date d’échéance : habituellement durant la deuxième semaine d’octobre.
Fonds de recherche du Québec – Nature et technologie (FRQNT)
Bourses annuelles de 17 500 $, accordées pour deux ans, destinées aux étudiants des spécialisations en ingénierie financière, en méthodes analytiques de gestion et en intelligence d’affaires.
Date d’échéance : habituellement durant la première semaine d’octobre.
Bourse de 15 000 $ accordée dans le cadre d’un stage de recherche en entreprise d’une durée de 4 à 6 mois. Les étudiants en cheminement avec projet supervisé ou avec mémoire sont admissibles à cette bourse.
Dépôt de demande en tout temps (idéalement 3 mois avant le début du projet)
Entente entre le gouvernement du Québec et une quarantaine de pays
Le gouvernement du Québec a conclu, avec une quarantaine de pays et quelques organismes, une entente en vertu de laquelle les étudiants qui viennent poursuivre leurs études dans la province bénéficient d’une exemption des droits majorés. Le quota varie selon les pays. Les étudiants doivent faire les démarches auprès des responsables de ce programme dans leur pays.
Pour plus de renseignements, consultez la page sur les exemptions des droits de scolarité supplémentaires sur le site du gouvernement du Québec.