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Mettez à profit vos connaissances et votre intérêt pour les méthodes quantitatives et l’économie pour relever les défis financiers du 21e siècle.
Présentation
| Application de connaissances théoriques avancées, de méthodes statistiques et économétriques en vue de résoudre des problèmes concrets et actuels en finance. |
| Acquisition de techniques d’analyse de gestion de portefeuille et de diagnostic d’entreprise. |
| Utilisation de notions financières (marchés des capitaux, modèles d’évaluation des actifs financiers) et de mathématiques appliquées (ingénierie financière, économétrie financière). |
| Développement de compétences en vue de faire des recommandations dans le domaine de la finance de marché ou de la finance corporative. |
| Des groupes et des chaires de recherche reconnus mondialement. |
| Le cours Expérience Québec facilite l’intégration des étudiantes et étudiants de l'international aux marchés de l'emploi québécois et canadien. Il est proposé à la plupart de celles et ceux qui ont choisi le cheminement avec projet supervisé. |
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« Être impliqué dans les décisions d'allocation d'actifs et l'analyse de secteurs d'envergure pour le fonds d’investissement géré par les étudiantes et les étudiants a été très marquant. Les connaissances acquises me servent encore aujourd'hui. »
–
Olivier Roy Durocher, diplômé
Caractéristiques
du programme
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2ᵉ cycle
-
45 crédits
Le crédit est une unité qui permet d'attribuer une valeur numérique à la charge de travail requise d'un étudiant pour atteindre les objectifs particuliers d'un cours et représente 45 heures de travail. Un cours dans le système universitaire québécois correspond, en général, à 3 crédits.
- Temps plein
- Temps partiel
- Jour
- Présentiel
- Côte-des-Neiges
De la recherche dans votre domaine d’études
- Chaire de recherche du Canada en gestion des risques
- Chaire en finance durable
- Institut canadien des dérivés (ICD)
- Laboratoire en éducation financière
Pour mettre la théorie en pratique
Le fonds BNI – HEC Montréal est l’un des plus importants fonds d’investissement gérés par des étudiantes et étudiants au Canada. Une chance unique d'acquérir une expérience réelle en complément de la formation.
La salle des marchés Banque Nationale – Marchés des capitaux à HEC Montréal reproduit l’environnement des grands établissements financiers. Elle est alimentée en données financières en temps réel et est reliée aux services d'information et d'analyse des agences Bloomberg et Reuters.
Un pas vers votre avenir professionnel
Les organisations font confiance à l’expertise acquise à cette maîtrise. Les exemples de projets supervisés proposés en témoignent.
- Construction de portefeuilles et analyse de la performance d’investissements
- Élaboration de stratégies d’investissement en placements privés et en capital de risque
- Étude de méthodes de tarification et d’évaluation d’options
- Analyse des décisions d’investissement et de financement
- Mise en place de mesures de couverture optimale en gestion des risque
QTEM Masters Program : intégrez un réseau de classe mondiale
Faites un trimestre d’études en contexte international dans l’un des établissements du prestigieux réseau QTEM pour obtenir la certification QTEM – technologies quantitatives en économie et en gestion.
Vos perspectives professionnelles
Exemple de postes détenus par des personnes ayant obtenu ce diplôme :
- Analyste en placement
- Analyste en intelligence d’affaires
- Analyste financier
- Analyste, paramètres de marché
- Gestionnaire de risques
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Cette spécialisation propose le cheminement avec mémoire ou le cheminement avec projet supervisé pour un total de 45 crédits, sur une durée de 16 à 24 mois.
Sélectionnez un cheminement :
Mémoire
Mémoire
- 7 cours (21 crédits)
- 2 activités obligatoires non créditées
- Mémoire (24 crédits)
3 cours de spécialisation
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FINA 60222Finance d'entrepriseMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Dans ce cours, nous examinerons les principaux thèmes de la finance d'entreprise, notamment la structure de capital, la politique de financement, la gestion des liquidités, les questions de gouvernance d'entreprise et les fusions et acquisitions.Thèmes couverts
Introduction et révision des principes d'évaluation; Formes juridiques des entreprises ; séparation de la propriété et du contrôle; Évaluation de projet ; estimation des flux de trésorerie ; risque
Politique de financement; Financement par actions : IPOs et SEOs; Financement par l'emprunt et le crédit-bail; Financement au cours du cycle de vie (Square Inc.: Financing a Unicorn)
Structure de capital; Pertinence et non pertinence de la structure du capital; Évaluation avec effet de levier ; budgétisation du capital
Gouvernance d'entreprise; Conflits d'agence; Conseil d'administration; Rémunération du PDG;Étude de cas: The TELUS Share Conversion Proposal
Gestion des liquidités; Gestion de la trésorerie; Politique de distribution; Gestion du fonds de roulement
Analyse d'étude d'événements; Principes de l'analyse des études d'événements; Applications empiriques
Fusions et acquisitions; Fusions; Acquisitions; Étude de cas: $19B 4 txt app WhatsApp...omg!Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60222A
Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60200(A) Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60200(A). -
FINA 60232Principes d'évaluation des produits dérivésMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Les structures et hypothèses sous-jacentes aux modèles sont explorées en détail et le jugement critique des personnes étudiantes, relatif à l'évaluation et à l'utilisation des dérivés, est développé. Le cours est divisé en trois parties : 1) Examen du modèle log-normal de prix d'actions à travers la conceptualisation des produits dérivés comme des valeurs espérées de flux monétaires futurs; 2) Examen des produits dérivés, par le biais des approches de réplications dynamiques, à l'aide de portefeuilles de produits de base et de dette sans risque; 3) Cas de détresses financières reliés à l'utilisation de dérivés et des leçons qu'il est possible d'en tirer pour les gestionnaires d'entreprises financières et non-financières.Thèmes couverts
Concepts préliminaires
Modèle binomial
Calculs avec les distributions normales et lognormales
Modèle de prix lognormal
Mesures de risques et autres utilisations de Black-Sholes
Application corporative : dette corporative et risque de défaut
Options exotiques : tarification par simulation
Vue d'ensemble des modèles de tarification de dérivés
Mouvement Brownien et Lemme d'Itô
Processus risque neutre et évaluation de prix à terme
Équation avec dérivées partielles de Black-Scholes
Désastres financiers et dérivés : leçons de l'histoire récenteVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60232A
Préalable(s): Être admis à la M. Sc. Finance. Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60205(A), FINA 60211(A) Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60205(A) ou le cours FINA 60211(A). -
FINA 60204Théorie du marché des capitauxMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Il expose les fondations micro-économiques de la prise de décisions face à l'incertitude, ainsi que les techniques mathématiques et statistiques utilisé dans la dérivation des résultats clé. Les étudiants et les étudiants apprendront- Les mesures d'aversion au risque- Les anomalies empiriques- La détermination de la partition des risques et l'épargne en équilibre- Le rôle d'asymétrie de l'information- Des modèles d'équilibres inefficients- L'arbitrage et les marchés complets. Après avoir complété le cours, les étudiantes et les étudiants seront prêts à lire et comprendre la littérature sur les marchés de capitaux et la détermination des prix d'actifs.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60204A
2 cours de méthodologie
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MATH 60231Méthodes économétriques en financeMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours est divisé en quatre blocs. Le premier bloc couvre une révision des principaux modèles d'évaluation des actifs financiers et présente des méthodes avancées pour tester empiriquement ces modèles. Le deuxième bloc couvre la prédiction de séries temporelles financières, l'implémentation numérique de modèles AR et VAR et l'estimation non linéaire (probit, logit et NLLS). L'évaluation de prédiction est également couverte. Le troisième bloc couvre les techniques avancées de modélisation des risques financiers, l'estimation de modèles financiers pour optimisation numérique (ML et QML) et la modélisation de volatilité avec les modèles GARCH. Le dernier block couvre les études événementielles et les modèles linéaires pénalisés (LASSO, Ridge et ElasticNet).Thèmes couverts
- Modèles d'évaluation des actifs : MÉDAF (CAPM) et APT PCA modèles de structure à terme Fama-MacBeth Fama-French et les modèles facteurs conditionnels.
- Surapprentissage.
- Modèles AR et VAR : spécification sélection réponse impulsionnelle et applications en finance (décomposition de variance décomposition en valeur actualisée de Campbell-Shiller stratégie de momentum test d'efficience des marchés).
- Combinaison et évaluation de prédiction (Diebold-Mariano et Giacomini-White).
- Probit logit et NLLS.
- Prédiction de densité et tests PIT.
- Estimation par maximum de vraisemblance (ML et QML).
- Valeur à risque.
- Inférence statistique : méthode delta et tests de ratio de vraisemblance.
- Optimisation numérique : survol des différents algorithmes optimisation sous contrainte et applications pratiques.
- Modèle GARCH de volatilité : estimation et diagnostic.
- Études événementielles en finance.
- Régressions pénalisées (LASSO Ridge et ElasticNet).Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60231A
Préalable(s): MATH 60207(A) (Co) ou MATH 60230(A) (Co) Être admis à la M. Sc. Finance. Cours mutuellement exclusif(s): 60203(A), 60210(A). Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez postulé ou réussi le cours 60203(A) ou le cours 60210(A). -
MATH 60230Méthodologie de la finance empiriqueMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours est divisé en quatre blocs. Lors des deux premiers blocs, les méthodes avancées en finance empirique sont présentées aux personnes étudiantes. Les concepts traités comprennent l'analyse de données financière, la visualisation de données financières, ainsi que l'implémentation numérique de concepts clés en finance (par exemple le calcul de ratios financiers, évaluation d'obligations, l'estimation de la courbe des taux et l'optimisation de portefeuille) en utilisant des données financières réelles. Le deuxième bloc présente une révision des concepts fondamentaux en analyse statistique et une introduction aux méthodes statistiques utilisées en finance empirique. Les personnes étudiantes apprendront comment appliquer ces méthodes sur des données financières. Le dernier bloc traite des régressions linéaires avancées, des panels, des erreurs types robustes et groupées et des effets fixes. L'accent est mis sur le choix et l'utilisation appropriée des méthodes pour la recherche en finance empirique.Thèmes couverts
- Les bases de données financières disponibles à HEC Montréal.
- Le processus de recherche empirique : de l'idée à la recherche reproductible.
Concepts fondamentaux en programmation : variables types contrôle de flux débogage documentation survol des librairies scientifiques et de leur utilisation pour calculer des ratios financiers.
- Visualisation de données : Caractéristiques d'un bon graphique et choix de graphique pour la représentation de données financières.
- Programmation avancée pour la recherche en finance : profilage programmation orientée objet avec usage pour l'estimation de la courbe des taux et allocation de portefeuille par optimisation numérique.
- Distributions de probabilité courantes (fonctions de densité et leurs inverses).
- Génération de nombres aléatoires et utilisation des fonctions de densité pour l'estimation et la visualisation.
- Propriété des estimateurs intervalles de confiance et tests d'hypothèse.
- P-values p-hacking et l'éthique dans la recherche en finance empirique.
- Statistiques non paramétriques.
- Simulations et méthode d'autoamorçage pour l'inférence statistique.
- Simulations de modèles paramétriques en finance.
- Usages courants de la régression linéaire.
- Méthodes de panels en finance.
- Erreurs types robustes et groupées groupement et effets fixes.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60230A
Préalable(s): Être admis à la M. Sc. Finance. Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60203(A), MATH 60207(A) Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60203(A) ou le cours MATH 60207(A).
1 cours du programme
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GEST 60401Regards croisés sur les grands enjeux de société et l'entrepriseMatièreGestionProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours se base sur la lecture et la discussion de textes fondamentaux classiques et contemporains en sciences sociales, en particulier en économie, en sociologie, en anthropologie et en histoire. L'objectif est que les étudiants puissent développer leurs capacités à appréhender les grands enjeux sociétaux (environnementaux et sociaux) et l'entreprise dans sa globalité, et à prendre du recul par rapport aux techniques de gestion, de façon à devenir de véritables acteurs de la société et du monde des affaires, doués d'esprit critique et de sensibilité éthique, laquelle leur permettra notamment d'aborder les enjeux d'éthique des affaires et les enjeux sociétaux de façon plus lucide et éclairée. Une caractéristique importante du cours est qu'il est animé conjointement par deux enseignants - l'un du Département d'économie appliquée, l'autre du Département de management - qui offrent donc des « regards croisés » sur les grands enjeux sociétaux, l'entreprise et la gestion.Thèmes couverts
- L'émergence de la société moderne occidentale
- Le modèle de société occidentale moderne et ses implications sociales et environnementales
- Les fondements économiques et sociaux de l'entreprise
- Les ressorts individuels et collectifs de l'entreprise
- L'entreprise en perspective face aux grands défis sociaux et environnementauxVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : GEST 60401A Il est fortement recommandé de suivre ce cours en fin de programme.
- Cours de maîtrise (M. Sc.) ou de doctorat à HEC Montréal
- Cours de maîtrise dans une autre université
Tout cours dans une autre université doit être approuvé au préalable par la ou le responsable de spécialisation.
2 activités obligatoires et le mémoire
Avant de faire le mémoire de 24 crédits, vous devez réussir les 2 activités non créditées.
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RECH 66248Atelier de rechercheMatièreRecherche, thèse, mémoireProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuAutreMode d'enseignementÀ distance asynchroneCrédits0Il est nécessaire d'avoir identifié le sujet ainsi que la ou les personnes qui encadreront le mémoire avant de s'inscrire à cet atelier. Avant d'enregistrer le sujet de mémoire et de soumettre le plan d'études, il est essentiel de discuter et de faire valider leur contenu avec la personne ou les personnes encadrant le projet de recherche. Le résultat de cet atelier de recherche (exigence satisfaite) ne compte pas dans votre moyenne.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : RECH 66248A L'atelier de recherche doit avoir été réussi avant d'avoir complété 21 crédits du programme et avant de réaliser la collecte de données du mémoire.
Préalable(s) : ETHI 60113(A) (Co) ou ETHI 66201(A) (Co) -
ETHI 66201La conduite responsable de la recherche : Des normes à la pratiqueMatièreÉthique et gouvernanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuAutreMode d'enseignementÀ distance asynchroneCrédits0Tout au long de ce cours, les étudiant.e.s se familiariseront avec ce qui constitue une recherche conduite de façon éthique et responsable, seront capables d'identifier et d'évaluer les problèmes et inconduites potentielles, pourront reconnaître les responsabilités individuelles et institutionnelles et pourront finalement mobiliser les mécanismes de résolution appropriés. Le cours leur permettra d'identifier les situations problématiques dans la recherche et de déployer des analyses et/ou des procédures appropriées pour les prévenir ou les gérer.Thèmes couverts
La conduite responsable de la recherche (CRR) : historique et définitions
Les valeurs sous-jacentes à la conduite responsable de la recherche
L'encadrement de la conduite responsable de la recherche
Les enjeux de conduite responsable de la recherche liés aux contextes domaines ou méthodes de recherche
L'éthique de la recherche
La bonne gestion des données de recherche
Les conflits d'intérêt en recherche
Les enjeux de pouvoir en recherche
La diffusion des résultats de recherche : bonnes pratiques et enjeux
Les impacts sociétaux de la recherche
Les inconduites en rechercheVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ETHI 66201A Toutes les informations relatives à ce cours seront présentées dans ZoneCours. Une séance d'information à distance synchrone est organisée à chaque début de trimestre pour les personnes inscrites. Pour en savoir plus, consultez la page projet supervisé.
Cet atelier est ouvert aux étudiants du cheminement Mémoire. Si vous êtes au cheminement Projet supervisé, vous devez suivre l'atelier ETHI 66200(A). -
RECH 66218MémoireMatièreRecherche, thèse, mémoireProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesAutreMode d'enseignementPrésentielCrédits24Ce projet contribue à 24 crédits du programme.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : RECH 66218A Pour plus d'information, veuillez consulter la page www.hec.ca/etudiants/mon-programme/maitrises/memoire
Si votre formation antérieure ne répond pas aux exigences de la spécialisation, vous devrez suivre un ou plusieurs cours préparatoires de 1er cycle. Vous avez un an pour les réussir, de préférence en début de cursus.
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ECON 20806Introduction à l'économétrieMatièreÉconomieProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'accent du cours sera mis sur l'interprétation des liens entre les données, en lien avec les théories exposées dans les autres cours. Le cours débutera avec une présentation des différentes structures de données existantes: données en coupes transversales, séries temporelles, ou données longitudinales. Le cours portera ensuite principalement sur le modèle linéaire classique et ses propriétés statistiques, incluant le choix d'une forme fonctionnelle, les tests d'hypothèses, l'utilisation de variables dichotomiques et l'interprétation des résultats d'estimation. Divers problèmes potentiels seront abordés incluant les problèmes de corrélation sérielle, d'hétéroscédasticité, et d'endogénéité. Les avantages et inconvénients de chacune des solutions proposées seront discutés. Chaque facette du cours fera l'objet d'applications pratiques avec données réelles.Thèmes couverts
- le modèle linéaire classique simple
- le modèle linéaire classique multiple
- la spécification et la forme fonctionnelle
- l'hétéroscédasticité
- l'autocorrélation
- les variables instrumentales
- Introduction aux données de panelVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 20806A -
FINA 20210Options et contrats à termeMatièreFinanceProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Les thèmes suivants seront couverts : introduction aux marchés des produits dérivés; fonctionnement des marchés à termes boursiers et non boursiers; stratégies de couvertures à l'aide de contrats à termes boursiers; détermination de prix à terme; contrats à terme boursiers sur taux d'intérêt; swaps de taux d'intérêt; fonctionnement des marchés d'options; évaluation et tarification des options; utilisation d'options pour stratégies de couvertures.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 20210A Préalable(s) : FINA 10200(A)
Projet supervisé
Projet supervisé
- 12 cours (36 crédits)
- Activité obligatoire non créditée
- Projet supervisé (9 crédits)
3 cours de spécialisation
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FINA 60222Finance d'entrepriseMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Dans ce cours, nous examinerons les principaux thèmes de la finance d'entreprise, notamment la structure de capital, la politique de financement, la gestion des liquidités, les questions de gouvernance d'entreprise et les fusions et acquisitions.Thèmes couverts
Introduction et révision des principes d'évaluation; Formes juridiques des entreprises ; séparation de la propriété et du contrôle; Évaluation de projet ; estimation des flux de trésorerie ; risque
Politique de financement; Financement par actions : IPOs et SEOs; Financement par l'emprunt et le crédit-bail; Financement au cours du cycle de vie (Square Inc.: Financing a Unicorn)
Structure de capital; Pertinence et non pertinence de la structure du capital; Évaluation avec effet de levier ; budgétisation du capital
Gouvernance d'entreprise; Conflits d'agence; Conseil d'administration; Rémunération du PDG;Étude de cas: The TELUS Share Conversion Proposal
Gestion des liquidités; Gestion de la trésorerie; Politique de distribution; Gestion du fonds de roulement
Analyse d'étude d'événements; Principes de l'analyse des études d'événements; Applications empiriques
Fusions et acquisitions; Fusions; Acquisitions; Étude de cas: $19B 4 txt app WhatsApp...omg!Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60222A
Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60200(A) Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60200(A). -
FINA 60232Principes d'évaluation des produits dérivésMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Les structures et hypothèses sous-jacentes aux modèles sont explorées en détail et le jugement critique des personnes étudiantes, relatif à l'évaluation et à l'utilisation des dérivés, est développé. Le cours est divisé en trois parties : 1) Examen du modèle log-normal de prix d'actions à travers la conceptualisation des produits dérivés comme des valeurs espérées de flux monétaires futurs; 2) Examen des produits dérivés, par le biais des approches de réplications dynamiques, à l'aide de portefeuilles de produits de base et de dette sans risque; 3) Cas de détresses financières reliés à l'utilisation de dérivés et des leçons qu'il est possible d'en tirer pour les gestionnaires d'entreprises financières et non-financières.Thèmes couverts
Concepts préliminaires
Modèle binomial
Calculs avec les distributions normales et lognormales
Modèle de prix lognormal
Mesures de risques et autres utilisations de Black-Sholes
Application corporative : dette corporative et risque de défaut
Options exotiques : tarification par simulation
Vue d'ensemble des modèles de tarification de dérivés
Mouvement Brownien et Lemme d'Itô
Processus risque neutre et évaluation de prix à terme
Équation avec dérivées partielles de Black-Scholes
Désastres financiers et dérivés : leçons de l'histoire récenteVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60232A
Préalable(s): Être admis à la M. Sc. Finance. Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60205(A), FINA 60211(A) Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60205(A) ou le cours FINA 60211(A). -
FINA 60204Théorie du marché des capitauxMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Il expose les fondations micro-économiques de la prise de décisions face à l'incertitude, ainsi que les techniques mathématiques et statistiques utilisé dans la dérivation des résultats clé. Les étudiants et les étudiants apprendront- Les mesures d'aversion au risque- Les anomalies empiriques- La détermination de la partition des risques et l'épargne en équilibre- Le rôle d'asymétrie de l'information- Des modèles d'équilibres inefficients- L'arbitrage et les marchés complets. Après avoir complété le cours, les étudiantes et les étudiants seront prêts à lire et comprendre la littérature sur les marchés de capitaux et la détermination des prix d'actifs.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60204A
2 cours de méthodologie
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MATH 60231Méthodes économétriques en financeMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours est divisé en quatre blocs. Le premier bloc couvre une révision des principaux modèles d'évaluation des actifs financiers et présente des méthodes avancées pour tester empiriquement ces modèles. Le deuxième bloc couvre la prédiction de séries temporelles financières, l'implémentation numérique de modèles AR et VAR et l'estimation non linéaire (probit, logit et NLLS). L'évaluation de prédiction est également couverte. Le troisième bloc couvre les techniques avancées de modélisation des risques financiers, l'estimation de modèles financiers pour optimisation numérique (ML et QML) et la modélisation de volatilité avec les modèles GARCH. Le dernier block couvre les études événementielles et les modèles linéaires pénalisés (LASSO, Ridge et ElasticNet).Thèmes couverts
- Modèles d'évaluation des actifs : MÉDAF (CAPM) et APT PCA modèles de structure à terme Fama-MacBeth Fama-French et les modèles facteurs conditionnels.
- Surapprentissage.
- Modèles AR et VAR : spécification sélection réponse impulsionnelle et applications en finance (décomposition de variance décomposition en valeur actualisée de Campbell-Shiller stratégie de momentum test d'efficience des marchés).
- Combinaison et évaluation de prédiction (Diebold-Mariano et Giacomini-White).
- Probit logit et NLLS.
- Prédiction de densité et tests PIT.
- Estimation par maximum de vraisemblance (ML et QML).
- Valeur à risque.
- Inférence statistique : méthode delta et tests de ratio de vraisemblance.
- Optimisation numérique : survol des différents algorithmes optimisation sous contrainte et applications pratiques.
- Modèle GARCH de volatilité : estimation et diagnostic.
- Études événementielles en finance.
- Régressions pénalisées (LASSO Ridge et ElasticNet).Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60231A
Préalable(s): MATH 60207(A) (Co) ou MATH 60230(A) (Co) Être admis à la M. Sc. Finance. Cours mutuellement exclusif(s): 60203(A), 60210(A). Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez postulé ou réussi le cours 60203(A) ou le cours 60210(A). -
MATH 60230Méthodologie de la finance empiriqueMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours est divisé en quatre blocs. Lors des deux premiers blocs, les méthodes avancées en finance empirique sont présentées aux personnes étudiantes. Les concepts traités comprennent l'analyse de données financière, la visualisation de données financières, ainsi que l'implémentation numérique de concepts clés en finance (par exemple le calcul de ratios financiers, évaluation d'obligations, l'estimation de la courbe des taux et l'optimisation de portefeuille) en utilisant des données financières réelles. Le deuxième bloc présente une révision des concepts fondamentaux en analyse statistique et une introduction aux méthodes statistiques utilisées en finance empirique. Les personnes étudiantes apprendront comment appliquer ces méthodes sur des données financières. Le dernier bloc traite des régressions linéaires avancées, des panels, des erreurs types robustes et groupées et des effets fixes. L'accent est mis sur le choix et l'utilisation appropriée des méthodes pour la recherche en finance empirique.Thèmes couverts
- Les bases de données financières disponibles à HEC Montréal.
- Le processus de recherche empirique : de l'idée à la recherche reproductible.
Concepts fondamentaux en programmation : variables types contrôle de flux débogage documentation survol des librairies scientifiques et de leur utilisation pour calculer des ratios financiers.
- Visualisation de données : Caractéristiques d'un bon graphique et choix de graphique pour la représentation de données financières.
- Programmation avancée pour la recherche en finance : profilage programmation orientée objet avec usage pour l'estimation de la courbe des taux et allocation de portefeuille par optimisation numérique.
- Distributions de probabilité courantes (fonctions de densité et leurs inverses).
- Génération de nombres aléatoires et utilisation des fonctions de densité pour l'estimation et la visualisation.
- Propriété des estimateurs intervalles de confiance et tests d'hypothèse.
- P-values p-hacking et l'éthique dans la recherche en finance empirique.
- Statistiques non paramétriques.
- Simulations et méthode d'autoamorçage pour l'inférence statistique.
- Simulations de modèles paramétriques en finance.
- Usages courants de la régression linéaire.
- Méthodes de panels en finance.
- Erreurs types robustes et groupées groupement et effets fixes.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60230A
Préalable(s): Être admis à la M. Sc. Finance. Cours mutuellement exclusif(s) : FINA 60203(A), MATH 60207(A) Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez réussi le cours FINA 60203(A) ou le cours MATH 60207(A).
1 cours du programme
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GEST 60401Regards croisés sur les grands enjeux de société et l'entrepriseMatièreGestionProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours se base sur la lecture et la discussion de textes fondamentaux classiques et contemporains en sciences sociales, en particulier en économie, en sociologie, en anthropologie et en histoire. L'objectif est que les étudiants puissent développer leurs capacités à appréhender les grands enjeux sociétaux (environnementaux et sociaux) et l'entreprise dans sa globalité, et à prendre du recul par rapport aux techniques de gestion, de façon à devenir de véritables acteurs de la société et du monde des affaires, doués d'esprit critique et de sensibilité éthique, laquelle leur permettra notamment d'aborder les enjeux d'éthique des affaires et les enjeux sociétaux de façon plus lucide et éclairée. Une caractéristique importante du cours est qu'il est animé conjointement par deux enseignants - l'un du Département d'économie appliquée, l'autre du Département de management - qui offrent donc des « regards croisés » sur les grands enjeux sociétaux, l'entreprise et la gestion.Thèmes couverts
- L'émergence de la société moderne occidentale
- Le modèle de société occidentale moderne et ses implications sociales et environnementales
- Les fondements économiques et sociaux de l'entreprise
- Les ressorts individuels et collectifs de l'entreprise
- L'entreprise en perspective face aux grands défis sociaux et environnementauxVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : GEST 60401A Il est fortement recommandé de suivre ce cours en fin de programme.
- Soit 6 cours à option
- Soit 5 cours à option et 1 cours au choix
- Soit 4 cours à option et 2 cours au choix
Cours à option
Profil – Finance de marché
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MATH 60837Économétrie des séries temporellesMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le but de ce cours est double : (1) développer un ensemble exhaustif d'outils et de techniques afin d'analyser plusieurs types de séries temporelles univariées et multivariées; (2) montrer comment utiliser des logiciels économétriques tels que Matlab ou RATS pour estimer les modèles de séries temporelles. Les thèmes couverts incluent les modèles univariés stationnaires (ARMA), les modèles univariés non stationnaires (ARIMA), les modèles à changement de régime, les modèles multivariés de séries temporelles (VAR et cointégration) et les modèles d'hétéroscédasticité conditionnelle. Les outils développés dans le cours représentent des ingrédients essentiels pour aborder plusieurs questions de recherche en finance, ingénierie financière, économie et marketing. De plus, les étudiants acquerront une connaissance approfondie des modèles économétriques et des techniques de prévisions couramment utilisés par les institutions financières et économiques, ainsi que par les entreprises.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60837A
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FINA 60202Gestion de portefeuilleMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3On y étudie aussi les différentes mesures de performance et la gestion déléguée de portefeuille et les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) ainsi que l'apprentissage machine et l'intelligence artificielle (ML/AI) en gestion de portefeuille.Thèmes couverts
Sujet 1. Introduction à la gestion de portefeuille
Sujet 2. Allocation de portefeuille à la Markowitz - Théorie
Sujet 3. Allocation de portefeuille à la Markowitz - Pratique
Sujet 4. Allocation de portefeuille à la Black-Litterman
Sujet 5. Prévision et considérations au sujet de l'apprentissage machine et de l'intelligence artificielle (ML/AI) en gestion de portefeuille
Sujet 6. Allocation de portefeuille à long terme à la Merton - Théorie
Sujet 7. Allocation de portefeuille à long terme à la Merton - Pratique
Sujet 8. Allocation de portefeuille selon les facteurs de risque - Théorie
Sujet 9. Allocation de portefeuille selon les facteurs de risque - Pratique
Sujet 10. Les mesures de performances
Sujet 11. Considérations environnementales sociales et de gouvernance (ESG) en gestion de portefeuille
Sujet 12. Gestion déléguée de portefeuilleVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60202A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60212Gestion de portefeuilles internationauxMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Pertinent à une carrière dans la gestion de portefeuilles internationaux ou comme acteur dans les marchés des taux de changes et matières premières, ainsi que dans le conseil aux entreprises multinationales. Le filon conducteur du cours est le taux de change. La problématique que représente le risque de change est analysée du point de vue des cambistes, des gestionnaires de portefeuilles et des officiers financiers d'entreprises commerciales. Les éléments théoriques de ce cours seront mis en pratique dans des études de cas réels ainsi que dans une approche de compréhension des diverses crises qui ont récemment ébranlé les marchés financiers internationaux.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60212A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60221Gestion de PatrimoineMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours est centré sur les décisions d'épargne et de consommation des ménages dans un modèle de cycle de vie. Cela implique d'examiner les décisions des ménages en matière de crédit à la consommation (comme les cartes de crédit ou les prêts à terme), d'emprunt hypothécaire, de choix de portefeuille et de décisions d'assurance. Ce faisant, le cours aborde également les biais financiers, la littératie et l'éducation financière, ainsi que les conseils financiers. Pour chaque thème abordé dans le cours, un cadre théorique est présenté et confronté à des faits empiriques.Thèmes couverts
1) Consommation et épargne dans un modèle de cycle de vie
2) Risque de salaire
3) Crédit à la consommation
4) Emprunt hypothécaire
5) Choix de portefeuille et capital humain
6) Biais comportementaux
7) Littératie et éducation financière
8) Le conseil financier
9) Décisions d'assuranceVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60221A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60208Institutions financièresMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours permet aux personnes étudiantes de comprendre le fonctionnement des institutions financières et leur influence sur les actions des entreprises dans leurs portefeuilles. Les principaux sujets abordés sont les décisions de prêt et les activités de surveillance des banques et des prêteurs non bancaires tels que les banques fantômes et les sociétés Fintech ; les incitations et les performances des fonds communs de placement et des fonds spéculatifs, ainsi que leur implication dans les politiques des entreprises ; les prévisions des analystes « sell-side » sur les performances des entreprises. Le cours utilisera une approche empirique basée sur des articles publiés dans les meilleures revues universitaires.Thèmes couverts
Décisions de prêt des banques
Conception des contrats de prêt
Réglementation bancaire et le système bancaire parallèle
Fonds communs de placement et fonds spéculatifs
Gouvernance d'entreprise vote des actionnaires et activisme
Couverture des analystes côté vendeurVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60208A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60206Produits dérivésMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Il couvrira d'abord le modèle de diffusion avec une introduction au calcul stochastique et une étude en profondeur du modèle de Black-Merton-Scholes. Il abordera ensuite l'approche en temps discret (modèles d'arbres binomiaux et trinomiaux) et les problématiques de duplication (gestion des paramètres grecs, coûts de transaction). Le cours présentera les méthodes numériques de différences finies et de simulation de Monte Carlo. En seconde partie, l'étude d'options exotiques permettra l'application avancée du calcul stochastique (pour l'évaluation analytique) et des méthodes numériques. Puis le cours s'attardera sur la modélisation de la volatilité en temps discret (modèles Garch) et en temps continu (modèles à volatilité stochastique). Il conclura sur une brève introduction aux modèles de diffusion avec sauts.Thèmes couverts
- Approche en temps discret et duplication
- Options américaines
- Options exotiques
- Méthodes numériques
- Modélisation de la volatilité
- Modèle de diffusion avec sauts
- Modèle de diffusion
- Modèle de Black-Merton-ScholesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60206A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60201Titres à revenus fixesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'étudiant est exposé aux récents développements et aux pratiques en vogue dans les institutions financières. Les thèmes suivants sont abordés : les swaps de taux d'intérêt ; la gestion des risques de taux d'intérêt ; l'évaluation risque-neutre pour titres à revenus fixes ; les modèles de structure à terme ; les obligations adossées aux hypothèques ; les options sur taux d'intérêt ; et le risque de crédit.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60201A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière
Profil – Finance de l'entreprise
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FINA 60220AssurancesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Le marché de l'assurance est l'un des plus matures et des plus sophistiqués des sociétés capitalistes, où la gestion et le partage des risques sont à la base même des marchés de capitaux. L'assurance joue un rôle crucial dans la gestion des risques des particuliers et des entreprises. L'objectif de ce cours est de présenter le secteur de l'assurance aux étudiants et étudiantes de maîtrise en finance, en ingénierie financière, en économie appliquée et en économie financière appliquée. Les étudiants et étudiantes apprendront le fonctionnement et les défis de cette industrie, ainsi que la structure organisationnelle du marché de l'assurance et les défaillances du marché.Thèmes couverts
1. Demande d'assurance
A. La demande d'assurance des particuliers; B. Demande d'assurance des entreprises; C. Rentes et pensions
2. La compagnie d'assurance
A. La technologie : Mise en commun des risques assurabilité structure de propriété et distribution B. La souscription C. Le calcul des primes D. Comptabilité et provisionnement E. Solvabilité et discipline de marché F. Réassurance et titrisation
3. L'information asymétrique
A. Modèles d'asymétrie d'information B. Preuves empiriques de l'asymétrie d'information sur les marchés de l'assurance
4. Sujets spéciaux
A. Régimes de pension B. Risque climatique C. La valeur d'une vie statistiqueVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60220A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60209Capital de risque et financement de l'innovationMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Aspects fondamentaux du financement de l'innovation et de la formation et de l'investissement du capital de risque. Compréhension des phénomènes et des pratiques liés au financement de l'innovation et à la gestion du capital de risque par la revue d'analyses empiriques et par l'analyse de cas.Thèmes couverts
Formation du capital et investissement
Évaluation de projets d'innovation et d'entreprises innovantes
Problèmes d'agence : conséquences pour la structure du capital et la politique d'investissement
Caractéristiques des structures de financement et les relations avec les gestionnaires de fonds
Analyse et gestion des risques
Enjeux éthiques activisme des gestionnaires de fonds de capitaux de risque et rémunération des dirigeantsVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60209A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
MATH 60816Économétrie appliquée et apprentissage statistique en économieMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours vise à fournir une " introduction avancée " aux outils couramment utilisés par les praticiens de l'économétrie. Par conséquent, relativement peu d'attention sera consacrée aux démonstrations rigoureuses. L'idée-maîtresse de ce cours est de décrire quels sont les outils appropriés en fonction du type de problème auquel fait face le praticien, incluant les outils en termes de logiciel Stata. Les exercices serviront à faciliter l'absorption du matériel couvert. Une partie de ce cours sera consacrée à ce qu'on appelle communément dans le jargon " l'évaluation de programme " qui consiste essentiellement en l'ensemble des outils méthodologiques utilisés afin de mesurer l'impact des interventions, comme par exemple l'effet des garderies subventionnées sur la participation au marché du travail des femmes ou même la fécondité. Une autre portion du cours couvrira les notions de base de ce qu'on appelle l'apprentissage statistique et à son utilisation de plus en plus courante en économie.Thèmes couverts
Endogénéité
Méthodes longitudinales
Modèles de choix dichotomiques et polytomiques
Évaluations des politiques et interventions
Apprentissage statistiqueVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60816A
Cours mutuellement exclusif(s) : MATH 80816(A). Vous ne pouvez pas vous inscrire à ce cours si vous avez postulé ou réussi le cours MATH 80816(A). -
FINA 60223Finance d'entreprise appliquéeMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'objectif de ce cours est de traiter de plusieurs thèmes liés à la finance d'entreprise en utilisant une approche basée sur les données. Il permet de mieux préparer les étudiantes et les étudiants qui souhaitent réaliser des projets supervisés et des mémoires dans la domaine de la finance d'entreprise. Le cours est organisé sur la base d'articles scientifiques du domaine. Il met particulièrement l'accent sur les questions de conception de la recherche, de causalité et d'identification appliquées à la finance d'entreprise. Le cours se concentre sur des thèmes présélectionnés (investissement dans des biens (in)tangibles, décisions de financement, problèmes d'agence, concurrence, financement de démarrage) et illustre différentes approches empiriques dans le domaine.Thèmes couverts
Structure du capital et les styles de gestion des PDG en utilisant des modèles de données de panel
Problèmes d'agence utilisant les résultats potentiels
Investissement concurrence et financement financement de démarrage en utilisant la méthode des doubles différences
Maturité de la dette concurrence et investissement exploitant les méthodes d'appariement
Politique de distribution et finance entrepreneuriale en utilisant les discontinuités de la régression
Les décisions de financement et les prévisions des analystes fondées sur l'analyse des études d'événementsVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60223A
Cours mutuel. excl.: FINA60200(A) - Préalables: FINA60222(A)Co et si: - M. Sc. finance : MATH60207(A) ou 60230(A), et MATH60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) - M. Sc. écon. fin. appl.: MATH60837(A) - Être admis à la M. Sc. ing. financière -
FINA 60218Gestion des risquesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours est principalement dédié à la dimension finance corporative ( corporate finance ) de la gestion des risques, en présentant différents modèles théoriques qui la justifient et en procédant à la vérification empirique de différentes propositions théoriques. Il propose également des modélisations statistiques permettant d'identifier l'importance des différents risques et de leurs variations en fonction des cycles économiques. Les risques de défaut, de liquidité et opérationnels durant la crise financière qui a débuté en 2007 sont analysés en détail.Thèmes couverts
1. La gestion des risques : une introduction et une critique
2. Gestion des risques investissement des entreprises et mesure empirique
3. Gestion des risques et gouvernance des entreprises
4. Mesures du risque et utilisation de la VaR et de la CVaR
5. Crise financière 2007-2009 et gestion des risques
6. Contrats financiers optimaux et incitations des emprunteurs
7. Capital de risque et structure optimale de financement des projets RD
8. Crédit bancaire : utilisation du « scoring » pour évaluer les risques individuels
9. Réglementation du risque des banques et utilisation de la VaR
10. Portefeuille optimal avec produits dérivés et calcul de la VaR
11. Risque de marché et utilisation de la VaR
12. Risque de crédit : comment le mesurer et quelles sont ses implications sur la gestion des risques
13. Risque opérationnel
14. Gestion actif-passif et gestion du risque de taux d'intérêt
15. Demande d'assurance des entreprises et gestion des risques
16. Produits dérivés et risque de catastrophe
17. Risques de pollution et responsabilité des banques
18. Motivation des banques à gérer les risquesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60218A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60208Institutions financièresMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours permet aux personnes étudiantes de comprendre le fonctionnement des institutions financières et leur influence sur les actions des entreprises dans leurs portefeuilles. Les principaux sujets abordés sont les décisions de prêt et les activités de surveillance des banques et des prêteurs non bancaires tels que les banques fantômes et les sociétés Fintech ; les incitations et les performances des fonds communs de placement et des fonds spéculatifs, ainsi que leur implication dans les politiques des entreprises ; les prévisions des analystes « sell-side » sur les performances des entreprises. Le cours utilisera une approche empirique basée sur des articles publiés dans les meilleures revues universitaires.Thèmes couverts
Décisions de prêt des banques
Conception des contrats de prêt
Réglementation bancaire et le système bancaire parallèle
Fonds communs de placement et fonds spéculatifs
Gouvernance d'entreprise vote des actionnaires et activisme
Couverture des analystes côté vendeurVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60208A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière
Profil – Gestion des risques
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FINA 60220AssurancesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)Mode d'enseignementPrésentielCrédits3Le marché de l'assurance est l'un des plus matures et des plus sophistiqués des sociétés capitalistes, où la gestion et le partage des risques sont à la base même des marchés de capitaux. L'assurance joue un rôle crucial dans la gestion des risques des particuliers et des entreprises. L'objectif de ce cours est de présenter le secteur de l'assurance aux étudiants et étudiantes de maîtrise en finance, en ingénierie financière, en économie appliquée et en économie financière appliquée. Les étudiants et étudiantes apprendront le fonctionnement et les défis de cette industrie, ainsi que la structure organisationnelle du marché de l'assurance et les défaillances du marché.Thèmes couverts
1. Demande d'assurance
A. La demande d'assurance des particuliers; B. Demande d'assurance des entreprises; C. Rentes et pensions
2. La compagnie d'assurance
A. La technologie : Mise en commun des risques assurabilité structure de propriété et distribution B. La souscription C. Le calcul des primes D. Comptabilité et provisionnement E. Solvabilité et discipline de marché F. Réassurance et titrisation
3. L'information asymétrique
A. Modèles d'asymétrie d'information B. Preuves empiriques de l'asymétrie d'information sur les marchés de l'assurance
4. Sujets spéciaux
A. Régimes de pension B. Risque climatique C. La valeur d'une vie statistiqueVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60220A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
MATH 60837Économétrie des séries temporellesMatièreMathématiquesProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le but de ce cours est double : (1) développer un ensemble exhaustif d'outils et de techniques afin d'analyser plusieurs types de séries temporelles univariées et multivariées; (2) montrer comment utiliser des logiciels économétriques tels que Matlab ou RATS pour estimer les modèles de séries temporelles. Les thèmes couverts incluent les modèles univariés stationnaires (ARMA), les modèles univariés non stationnaires (ARIMA), les modèles à changement de régime, les modèles multivariés de séries temporelles (VAR et cointégration) et les modèles d'hétéroscédasticité conditionnelle. Les outils développés dans le cours représentent des ingrédients essentiels pour aborder plusieurs questions de recherche en finance, ingénierie financière, économie et marketing. De plus, les étudiants acquerront une connaissance approfondie des modèles économétriques et des techniques de prévisions couramment utilisés par les institutions financières et économiques, ainsi que par les entreprises.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : MATH 60837A
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FINA 60218Gestion des risquesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours est principalement dédié à la dimension finance corporative ( corporate finance ) de la gestion des risques, en présentant différents modèles théoriques qui la justifient et en procédant à la vérification empirique de différentes propositions théoriques. Il propose également des modélisations statistiques permettant d'identifier l'importance des différents risques et de leurs variations en fonction des cycles économiques. Les risques de défaut, de liquidité et opérationnels durant la crise financière qui a débuté en 2007 sont analysés en détail.Thèmes couverts
1. La gestion des risques : une introduction et une critique
2. Gestion des risques investissement des entreprises et mesure empirique
3. Gestion des risques et gouvernance des entreprises
4. Mesures du risque et utilisation de la VaR et de la CVaR
5. Crise financière 2007-2009 et gestion des risques
6. Contrats financiers optimaux et incitations des emprunteurs
7. Capital de risque et structure optimale de financement des projets RD
8. Crédit bancaire : utilisation du « scoring » pour évaluer les risques individuels
9. Réglementation du risque des banques et utilisation de la VaR
10. Portefeuille optimal avec produits dérivés et calcul de la VaR
11. Risque de marché et utilisation de la VaR
12. Risque de crédit : comment le mesurer et quelles sont ses implications sur la gestion des risques
13. Risque opérationnel
14. Gestion actif-passif et gestion du risque de taux d'intérêt
15. Demande d'assurance des entreprises et gestion des risques
16. Produits dérivés et risque de catastrophe
17. Risques de pollution et responsabilité des banques
18. Motivation des banques à gérer les risquesVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60218A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60221Gestion de PatrimoineMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours est centré sur les décisions d'épargne et de consommation des ménages dans un modèle de cycle de vie. Cela implique d'examiner les décisions des ménages en matière de crédit à la consommation (comme les cartes de crédit ou les prêts à terme), d'emprunt hypothécaire, de choix de portefeuille et de décisions d'assurance. Ce faisant, le cours aborde également les biais financiers, la littératie et l'éducation financière, ainsi que les conseils financiers. Pour chaque thème abordé dans le cours, un cadre théorique est présenté et confronté à des faits empiriques.Thèmes couverts
1) Consommation et épargne dans un modèle de cycle de vie
2) Risque de salaire
3) Crédit à la consommation
4) Emprunt hypothécaire
5) Choix de portefeuille et capital humain
6) Biais comportementaux
7) Littératie et éducation financière
8) Le conseil financier
9) Décisions d'assuranceVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60221A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60208Institutions financièresMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Ce cours permet aux personnes étudiantes de comprendre le fonctionnement des institutions financières et leur influence sur les actions des entreprises dans leurs portefeuilles. Les principaux sujets abordés sont les décisions de prêt et les activités de surveillance des banques et des prêteurs non bancaires tels que les banques fantômes et les sociétés Fintech ; les incitations et les performances des fonds communs de placement et des fonds spéculatifs, ainsi que leur implication dans les politiques des entreprises ; les prévisions des analystes « sell-side » sur les performances des entreprises. Le cours utilisera une approche empirique basée sur des articles publiés dans les meilleures revues universitaires.Thèmes couverts
Décisions de prêt des banques
Conception des contrats de prêt
Réglementation bancaire et le système bancaire parallèle
Fonds communs de placement et fonds spéculatifs
Gouvernance d'entreprise vote des actionnaires et activisme
Couverture des analystes côté vendeurVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60208A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A), et FINA 60204(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière -
FINA 60201Titres à revenus fixesMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'étudiant est exposé aux récents développements et aux pratiques en vogue dans les institutions financières. Les thèmes suivants sont abordés : les swaps de taux d'intérêt ; la gestion des risques de taux d'intérêt ; l'évaluation risque-neutre pour titres à revenus fixes ; les modèles de structure à terme ; les obligations adossées aux hypothèques ; les options sur taux d'intérêt ; et le risque de crédit.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60201A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière
Hors profil
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FINA 60215Finance durableMatièreFinanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Le cours en finance durable présentera les défis associés à l'empreinte environnementale, la responsabilité sociale et la gouvernance (ESG) auxquels font face les décideurs en entreprise, les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille. Les étudiants apprendront à appliquer les méthodes de recherche en finance durable. Le cours est divisé en six blocs. Le premier traite des décisions de finance durable en entreprise. Les second et troisième blocs abordent la gestion du risque climatique et les enjeux de gouvernance d'entreprise. Le quatrième bloc développe la théorie d'évaluation des actifs dans le cadre d'investissements durables. Les sujets couverts incluent la prime de risque du carbone et les métriques ESG. Le cinquième bloc analyse les investissements durables, leur performance, et leur inclusion en gestion de portefeuille. Des présentations d'étudiants sur des sujets récents en recherche en finance durable concluent le cours.Thèmes couverts
Finance d'entreprise durable
Les investissements corporatifs et la responsabilité environnementale (approche par la théorie des jeux tragédie des communs).
Le rôle des régulateurs dans la transition vers une économie à faible production de carbone; marché des droits d'émission de carbone.
Émission d'obligations vertes et sociales; investissement à impact social dans le financement privé et le capital de risque.La gestion du risque climatique
Les méthodes pour évaluer le risque climatique (analyse de scénarios).
Les instruments pour gérer le risqué climatique (les dérivés météorologiques le marché des émissions de carbone) et leurs applications.Gouvernance d'entreprise
Application de l'estimateur de différence des différences et des expériences naturelles appliqués au concept de gouvernance.
Incitatifs pour une vue à long terme (la rémunération des dirigeants).
Responsabilités du conseil d'administration; diversité.Les mesures de l'ESG
Les modèles d'évaluation d'actifs transversales (la prime du carbone).
Méthodologies ESG interprétation et limites.
Demande pour les fonds responsables socialement.Performance des investissements durables
Modèles factoriels pour évaluer la performance de portefeuilles ESG.
Investissements durables et évaluation de leur performance.
Obligations vertes et sociales et leur performance.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 60215A
M. Sc. finance: Préalable(s): MATH 60207(A) ou 60230(A), et MATH 60210(A) ou 60231(A), et FINA 60211(A) ou 60232(A) M. Sc. économie financière appliquée: Préalable(s): MATH 60837(A)(Co) ou être admis à la M. Sc. ingénierie financière
Cours au choix
- Cours de maîtrise (M. Sc.) ou de doctorat à HEC Montréal
- Maximum 1 cours de maîtrise (3 crédits) dans une autre université
Tout cours dans une autre université doit être approuvé au préalable par la ou le responsable de spécialisation.
1 activité obligatoire et le projet supervisé
Avant de faire le projet supervisé de 9 crédits, vous devez réussir l'activité non créditée.
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ETHI 66200La conduite responsable de la recherche : Des normes à la pratiqueMatièreÉthique et gouvernanceProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuAutreMode d'enseignementÀ distance asynchroneCrédits0Tout au long de ce cours, les étudiant.e.s se familiariseront avec ce qui constitue une recherche conduite de façon éthique et responsable, seront capables d'identifier et d'évaluer les problèmes et inconduites potentielles, pourront reconnaître les responsabilités individuelles et institutionnelles et pourront finalement mobiliser les mécanismes de résolution appropriés. Le cours leur permettra d'identifier les situations problématiques dans la recherche et de déployer des analyses et/ou des procédures appropriées pour les prévenir ou les gérer.Thèmes couverts
La conduite responsable de la recherche (CRR) : historique et définitions
Les valeurs sous-jacentes à la conduite responsable de la recherche
L'encadrement de la conduite responsable de la recherche
Les enjeux de conduite responsable de la recherche liés aux contextes domaines ou méthodes de recherche
L'éthique de la recherche
La bonne gestion des données de recherche
Les conflits d'intérêt en recherche
Les enjeux de pouvoir en recherche
La diffusion des résultats de recherche : bonnes pratiques et enjeux
Les impacts sociétaux de la recherche
Les inconduites en rechercheVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ETHI 66200A Toutes les informations relatives à ce cours seront présentées dans ZoneCours. Une séance d'information à distance synchrone est organisée à chaque début de trimestre pour les personnes inscrites. Pour en savoir plus, consultez la page projet supervisé
Cet atelier est ouvert aux étudiants du cheminement Projet supervisé. Si vous êtes au cheminement Mémoire, vous devez suivre l'atelier ETHI 66201(A). -
INDV 66202Projet superviséMatièreProjet individuelProgrammeMaîtrise en gestion (M. Sc.)LieuCôte-des-NeigesAutreMode d'enseignementHybride synchronePrésentielCrédits9Il s'agit donc d'une occasion pour l'étudiant.e de démontrer sa maîtrise des connaissances acquises durant le programme de M. Sc. et sa capacité à les mobiliser par l'entremise d'une démarche scientifique. Le projet supervisé peut être réalisé dans deux contextes : organisationnel (mandat d'intervention dans une organisation) ou universitaire (mandat à l'université). Les modalités de réalisation du projet supervisé dans chacun de ceux-ci sont détaillées dans le guide « Le projet supervisé à la M.Sc.: Nature et exigences ».Thèmes couverts
Projet supervisé sous l'une des formes ci-dessous :
- Mandat d'intervention dans une organisation (- Réalisation d'un diagnostic ; - Participation à la planification et à l'implantation de pratiques de gestion ; - Conception d'outils et de modèles pouvant servir de base à la prise de décision ; - Analyse de performance des activités d'une organisation ; - Formulation de recommandations relatives à une problématique).
- Mandat à l'université (1) Étude d'un cas ; 2) Mandat spécifique de recherche ; 3) Avis d'expert ; 4) Projet entrepreneurial).
Voir la page web du coursRemarques importantesLe projet supervisé est d'une durée maximale de 6 mois, incluant la rédaction. Pour vous inscrire, consulter la page projet supervisé.
Préalable(s) : ETHI 66200(A) (Co)
Si votre formation antérieure ne répond pas aux exigences de la spécialisation, vous devrez suivre un ou plusieurs cours préparatoires de 1er cycle. Vous avez un an pour les réussir, de préférence en début de cursus.
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ECON 20806Introduction à l'économétrieMatièreÉconomieProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3L'accent du cours sera mis sur l'interprétation des liens entre les données, en lien avec les théories exposées dans les autres cours. Le cours débutera avec une présentation des différentes structures de données existantes: données en coupes transversales, séries temporelles, ou données longitudinales. Le cours portera ensuite principalement sur le modèle linéaire classique et ses propriétés statistiques, incluant le choix d'une forme fonctionnelle, les tests d'hypothèses, l'utilisation de variables dichotomiques et l'interprétation des résultats d'estimation. Divers problèmes potentiels seront abordés incluant les problèmes de corrélation sérielle, d'hétéroscédasticité, et d'endogénéité. Les avantages et inconvénients de chacune des solutions proposées seront discutés. Chaque facette du cours fera l'objet d'applications pratiques avec données réelles.Thèmes couverts
- le modèle linéaire classique simple
- le modèle linéaire classique multiple
- la spécification et la forme fonctionnelle
- l'hétéroscédasticité
- l'autocorrélation
- les variables instrumentales
- Introduction aux données de panelVoir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : ECON 20806A -
FINA 20210Options et contrats à termeMatièreFinanceProgrammeBaccalauréat (B.A.A.)LieuCôte-des-NeigesMode d'enseignementPrésentielCrédits3Les thèmes suivants seront couverts : introduction aux marchés des produits dérivés; fonctionnement des marchés à termes boursiers et non boursiers; stratégies de couvertures à l'aide de contrats à termes boursiers; détermination de prix à terme; contrats à terme boursiers sur taux d'intérêt; swaps de taux d'intérêt; fonctionnement des marchés d'options; évaluation et tarification des options; utilisation d'options pour stratégies de couvertures.Voir la page web du coursRemarques importantesCours en anglais : FINA 20210A Préalable(s) : FINA 10200(A)
Dates limites de dépôt des demandes d’admission
- Trimestre d’automne : au plus tard le 1er mars
- Trimestre d’hiver : au plus tard le 15 septembre
- Trimestre d’été : aucune admission
Candidates et candidats de l'international
Privilégiez une demande d’admission au trimestre d’automne afin d’avoir plus de temps pour obtenir les documents d’immigration (minimum 2 mois). Notez toutefois qu’il est possible de reporter votre admission gratuitement au trimestre suivant si les délais s’allongent.
Conditions et pièces requises
Sélectionnez le système dans lequel vous avez fait vos études universitaires :
Québécois ou canadien
Système québécois ou canadien
Diplôme requis
Vous devez être titulaire d’un grade de 1er cycle d’au moins 90 crédits (baccalauréat) en administration des affaires ou dans un domaine connexe, ou d’un diplôme jugé équivalent par la direction du programme.
Les domaines d'études suivants sont priorisés : actuariat, économie, finance, génie et mathématiques.
Moyenne minimale
Vous devez avoir obtenu une moyenne cumulative minimale de 3,0 sur 4,3 au baccalauréat. Si l’université où vous avez complété votre baccalauréat exige une moyenne plus élevée pour l’admission à un programme de 2e cycle, c’est cette moyenne qui doit être prise en compte.
Français
Vous avez le niveau requis en français si vous répondez à l’un des critères qui attestent que vous êtes francophone en raison de votre scolarité.
Autrement, vous devez réussir l’un des tests ou programmes de français avec le niveau intermédiaire-avancé.
Anglais
Bon nombre de lectures et de documents de référence sont en anglais. Il est donc fortement recommandé de maîtriser cette langue.
Pièces requises pour l'admission
Vous aurez des documents à fournir dans le cadre du processus d'admission.
La capacité d’accueil de certains programmes est limitée. HEC Montréal ne s'engage pas à accepter toutes les candidatures admissibles.
Français
Système français
Diplôme requis
Vous devez posséder au minimum un diplôme de licence générale ou de bachelor visé par l'État après au moins 3 années d’études universitaires (180 ECTS) en gestion ou dans un domaine connexe.
Non admissibles :
- Titre certifié au RNCP;
- Bachelor universitaire de technologie (BUT);
- Diplôme de bachelor et de licence incluant un diplôme technologique (BTS ou DUT).
Les domaines d'études suivants sont priorisés : actuariat, économie, finance, génie et mathématiques.
Moyenne minimale
Vous devez avoir obtenu une moyenne d’au moins 12 sur 20 pour l’ensemble des années universitaires.
Test d'admission
Vous devez réussir l’un des tests d'admission ci-dessous avant la date limite de dépôt de la demande d’admission au programme. Certains tests sont offerts en ligne.
Les tests d'admission sont obligatoires sauf si, au moment du dépôt de votre candidature, vous avez réussi au moins 45 crédits d’un grade de 1er cycle canadien ou au moins 30 crédits d’un grade de 2e cycle canadien. Aucune exemption n'est accordée sur une autre base que les études faites au Canada.
Français
Vous avez le niveau requis en français si vous répondez à l’un des critères qui attestent que vous êtes francophone en raison de votre scolarité.
Autrement, vous devez réussir l’un des tests ou programmes de français avec le niveau intermédiaire-avancé.
Anglais
Bon nombre de lectures et de documents de référence sont en anglais. Il est donc fortement recommandé de maîtriser cette langue.
Pièces requises pour l'admission
Vous aurez des documents à fournir dans le cadre du processus d'admission.
La capacité d’accueil de certains programmes est limitée. HEC Montréal ne s'engage pas à accepter toutes les candidatures admissibles.
Autre sytème
Autre système d'enseignement
Diplôme requis
Vous devez être titulaire d’un diplôme universitaire reconnu par l'État donnant accès à un programme de maîtrise dans l’université d’origine (180 ECTS) en gestion ou dans un domaine connexe.
Non admissibles : les diplômes de bachelor et de licence incluant un diplôme technologique (BTS, DTS ou DUT).
Les domaines d'études suivants sont priorisés : actuariat, économie, finance, génie et mathématiques.
Moyenne minimale
Vous devez avoir obtenu, pour l'ensemble des années universitaires, une moyenne d'au moins 12 sur 20 ou comparable selon le système de notation du pays.
Test d'admission
Vous devez réussir l’un des tests d'admission ci-dessous avant la date limite de dépôt de la demande d’admission au programme. Certains tests sont offerts en ligne.
Les tests d'admission sont obligatoires sauf si, au moment du dépôt de votre candidature, vous avez réussi au moins 45 crédits d’un grade de 1er cycle canadien ou au moins 30 crédits d’un grade de 2e cycle canadien. Aucune exemption n'est accordée sur une autre base que les études faites au Canada.
Français
Vous avez le niveau requis en français si vous répondez à l’un des critères qui attestent que vous êtes francophone en raison de votre scolarité.
Autrement, vous devez réussir l’un des tests ou programmes de français avec le niveau intermédiaire-avancé.
Anglais
Bon nombre de lectures et de documents de référence sont en anglais. Il est donc fortement recommandé de maîtriser cette langue.
Pièces requises pour l'admission
Vous aurez des documents à fournir dans le cadre du processus d'admission.
La capacité d’accueil de certains programmes est limitée. HEC Montréal ne s'engage pas à accepter toutes les candidatures admissibles.
Estimation des frais de scolarité
Les montants indiqués ci-dessous sont approximatifs. Pour connaître les montants détaillés par crédits, consultez le tableau des frais pour le mémoire (PDF, 113 ko) ou pour le projet supervisé (PDF, 116 ko). Les frais d’assurance, de matériels scolaires, d’hébergement ou autres ne sont pas inclus.
Chaque trimestre, vous recevrez une facture avec le montant exact que vous devrez payer selon le nombre de crédits inscrits.
Les frais sont calculés par trimestre au cheminement avec mémoire et par crédit au cheminement avec projet supervisé.
Vous payez le tarif québécois si vous êtes résidente ou résident du Québec selon certains critères tels que la possession d’un certificat de naissance du Québec ou d’un certificat de sélection du Québec.
Coût du programme complet de 45 crédits à temps plein
- Mémoire : 6 900 $
- Projet supervisé : 7 600 $
Vérifiez si vous répondez à l’un des critères de résidence du Québec.
Vous payez le tarif canadien si vous êtes citoyenne ou citoyen de naissance ou naturalisé, autochtone, ou bien résidente ou résident permanent du Canada.
Coût du programme complet de 45 crédits à temps plein
- Mémoire : 16 500 $
- Projet supervisé en français: 17 200 $
- Projet supervisé en anglais : 22 000 $
Vérifiez si vous pouvez bénéficier d’une exemption et payer le tarif québécois.
Une entente intergouvernementale vous permet de bénéficier d’une exemption et de payer le tarif québécois plutôt que le tarif international.
Coût du programme complet de 45 crédits à temps plein
- Mémoire : 6 900 $
- Projet supervisé : 7 600 $
Vérifiez les conditions à respecter pour bénéficier de l’exemption.
Vous payez le tarif international si vous provenez de l’extérieur du Canada et qu’aucune exemption ne s’applique à votre situation.
Coût du programme complet de 45 crédits à temps plein
- Mémoire : 33 500 $
- Projet supervisé : 37 800 $
Ces frais offrent une inscription prioritaire au cours INTE 60004 Expérience Québec et à des cours de français, qui facilitent votre intégration aux marchés de l'emploi québécois et canadien.
Vérifiez si vous pouvez bénéficier d’une exemption et payer le tarif québécois ou canadien
Afin que le bon tarif soit appliqué, vous pourriez avoir des pièces à fournir pour prouver votre statut légal à la suite de votre admission.
Bourses
Chaque année, près de 1,6 million de dollars sont attribués en bourses par HEC Montréal aux personnes qui étudient à la maîtrise en gestion. Voilà un bon coup de pouce pour vous aider à financer vos études.
Ces bourses, d’une valeur de 2 000 $ à 4 000 $, sont accordées par la direction du programme de maîtrise en gestion aux meilleurs candidats admis sur la base de l’excellence de leur dossier d’admission.
Il n’y a aucune demande à remplir; les boursiers sont avisés par courriel.
Pour les étudiants étrangers n’ayant jamais fait d’études au Canada, une bourse d’exemption des frais majorés pour le premier trimestre d’inscription peut s’ajouter à une bourse d’admission.
Les organismes subventionnaires des gouvernements canadien et québécois accordent des bourses d’excellence de 15 000 $ et 17 500 $ aux étudiants ayant une excellente moyenne et souhaitant poursuivre leurs études à la maîtrise.
Conseil de recherches en sciences humaines du Canada (CRSH)
Bourses annuelles de 17 500 $ destinées aux étudiants de toutes les spécialisations, sauf celles en ingénierie financière, en méthodes analytiques de gestion et en intelligence d’affaires.
Date d’échéance : 1er décembre de chaque année
Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie du Canada (CRSNG)
Bourses annuelles de 17 500 $ destinées aux étudiants des spécialisations en ingénierie financière, en méthodes analytiques de gestion et en intelligence d’affaires.
Date d’échéance : 1er décembre de chaque année
Fonds de recherche du Québec – Société et culture (FRQSC)
Bourses annuelles de 17 500 $, accordées pour deux ans, destinées aux étudiants de toutes les spécialisations, sauf celles en ingénierie financière, en méthodes analytiques de gestion et en intelligence d’affaires.
Date d’échéance : habituellement durant la deuxième semaine d’octobre.
Fonds de recherche du Québec – Nature et technologie (FRQNT)
Bourses annuelles de 17 500 $, accordées pour deux ans, destinées aux étudiants des spécialisations en ingénierie financière, en méthodes analytiques de gestion et en intelligence d’affaires.
Date d’échéance : habituellement durant la première semaine d’octobre.
Bourse de 15 000 $ accordée dans le cadre d’un stage de recherche en entreprise d’une durée de 4 à 6 mois. Les étudiants en cheminement avec projet supervisé ou avec mémoire sont admissibles à cette bourse.
Dépôt de demande en tout temps (idéalement 3 mois avant le début du projet)
Entente entre le gouvernement du Québec et une quarantaine de pays
Le gouvernement du Québec a conclu, avec une quarantaine de pays et quelques organismes, une entente en vertu de laquelle les étudiants qui viennent poursuivre leurs études dans la province bénéficient d’une exemption des droits majorés. Le quota varie selon les pays. Les étudiants doivent faire les démarches auprès des responsables de ce programme dans leur pays.
Pour plus de renseignements, consultez la page sur les exemptions des droits de scolarité supplémentaires sur le site du gouvernement du Québec.